آیا تجمع قوی 2021 در فلزات پایه تا سال 2022 ادامه خواهد یافت؟در اینجا عوامل اساسی و فنی به ما می گویند
- لینک کپی
- فیس بوک
- توییتر
- تلگرام
- لینکدین
- واتساپ
- قرمز
تصحیح بازار خرس مفهوم کسب و کار مالی به عنوان یک گاو نر در حال باز شدن و آشکار کردن بازار سهام نزولی در حال ظهور به عنوان استعاره ای برای تغییر در سرمایه گذاری و بازارها به سمت قلمرو منفی است.|اعتبار عکس: WildPixel
سال 2021 برای مجتمع فلزات پایه قوی بود. پس از افزایش در سال 2020 ، قیمت فلزی در سال 2021 نیز افزایش یافت.
شاخص قیمت لکه های فلزی بلومبرگ در سال 2021 32. 8 درصد افزایش یافت و پس از شاهد تجمع 19 درصدی در سال 2020 ، در سال 2021 در 278. 83 بسته شد.
در میان فلزات ، آلومینیوم با افزایش حدود 42 درصد در سال گذشته از دیگران بهتر عمل کرد. قرارداد 3 ماهه آلومینیوم در بورس فلزی لندن (LME) از 1،979. 50 دلار در هر تن در سال 2020 افزایش یافت تا سال 2021 را با 2،807. 5 دلار ببندد ، 41. 83 درصد.
قیمت روی ، مس و نیکل در LME به ترتیب 28. 46 درصد ، 25. 17 درصد و 24. 94 درصد افزایش داشته است. قیمت سرب LME با 15. 55 درصد افزایش یافت و همسالان را برای دومین سال متوالی تحت فشار قرار داد.
اختلال در عرضه به دلیل محموله های قفل شده و بحران انرژی در چین در نیمه دوم سال 2021 مهمترین عواملی بود که باعث افزایش قیمت فلز شد. همراه با این ، افزایش تقاضا در پشت پول آسان از اقدامات محرک بانکهای مرکزی جهانی نیز از قیمت فلزی در سال 2021 پشتیبانی کرد.
آیا این تجمع در سال 2022 ادامه خواهد یافت؟هر دو عوامل اساسی و فنی در غیر این صورت اشاره دارند. در اینجا موارد دیگر:
خنک کننده رشد جهانی
اقتصاد جهانی پس از برخورد با فرورفتگی در سال 2020 در پشت شیوع کروناویروس ، به خوبی بهبود یافت. با این حال ، رشد در جغرافیای کلیدی احتمالاً در سال 2022 نسبت به سال 2021 کاهش می یابد. صندوق بین المللی پول (IMF) اقتصاد جهانی را با سرعت کندتر 4. 9 درصد در سال 2022 رشد می دهد ، از رشد 5. 9 درصد پیش بینی شدهدر سال 2021. فدرال رزرو ایالات متحده پیش بینی کرده است که ایالات متحده در مقایسه با رشد پیش بینی شده 5. 5 درصد در سال 2021 با کندتر 4 درصد رشد کند. براساس صندوق بین المللی پول احتمالاً رشد در منطقه یورو کند خواهد شد ،از 5 درصد در سال 2021 تا 4. 3 درصد در سال 2022.
تاریخ نشان می دهد که یک سال رشد کندتر در مقایسه با سال گذشته همیشه منجر به کاهش قیمت فلز شده است. در سال 2011 ، 2015 و 2018 - هنگامی که رشد جهانی نسبت به سالهای گذشته کاهش یافته است - شاخص قیمت فلزات پایه برای بازده منفی کاهش یافت. شاخص قیمت لکه های فلزات پایه بلومبرگ به ترتیب در این سالها به ترتیب 23 درصد ، 24 درصد و 17 درصد کاهش یافته است. به همین ترتیب ، کاهش انتظار در رشد اقتصادی جهانی در سال 2022 احتمالاً قیمت فلز را پایین تر می کند.
کندی در چین
چین بزرگترین تولید کننده و مصرف کننده فلزات پایه است. بحران انرژی در چین در نیمه دوم سال 2021 باعث افزایش قیمت فلز در پشت کاهش عرضه شد. کاهش تولید فصلی در کشور نیز باعث افزایش قیمت ها شد. با این حال ، یک وضعیت انرژی کاهش یافته در کنار افزایش احتمالی تولید بعد از زمستان - احتمالاً از ماه مارس - می تواند به منابع و نرم شدن قیمت فلز کمک کند.
علاوه بر این ، داده ها نشان می دهد که شاخص فعالیت تجاری ساخت و ساز چین در حال کاهش است. این شاخص از 62. 3 در مارس به 56. 3 در دسامبر سال گذشته کاهش یافته است. سایر نقاط داده های فعالیت اقتصادی نیز حاکی از کندی در چین است. به عنوان مثال ، متریک "سفارش جدید صادرات" تحت شاخص مدیران خرید برای چین نیز از 51. 2 در مارس به 48. 1 در دسامبر سال گذشته کاهش یافته است. بنابراین ، مگر اینکه رشد در بخش املاک چین سرعت خود را افزایش دهد ، احتمالاً تقاضا مطیع خواهد بود.
صندوق بین المللی پول چین در سال 2022 5. 6 درصد رشد می کند ، از رشد 8 درصدی که برای سال 2021 دیده می شود ، به طور قابل توجهی کاهش یافته است. بنابراین ، کندی در چین ، همراه با افزایش احتمالی عرضه ، می تواند قیمت فلز را پایین بیاورد.
عرضه بالاتر ، تقاضای کمتری
مجتمع فلزات پایه در سال 2022 به احتمال زیاد مازاد است. بسیاری از ذوب های بسته شده برای از سرگیری عملیات از سر گرفته می شوند و اختلال در عرضه ناشی از نیمه دوم سال 2021 را کاهش می دهند. از طرف دیگر تقاضا احتمالاً متوسط خواهد بود.
پول آسان موجود در قالب محرک همه گیر از بانکهای مرکزی جهانی نیز یکی از محرک های اصلی قیمت در سال 2021 بود. این پول آسان احتمالاً در سال 2022 از بین می رود و می تواند تقاضا را کاهش دهد. بانکهای مرکزی بزرگ مانند فدرال رزرو ایالات متحده و بانک مرکزی اروپا قبلاً روند باد کردن محرک را آغاز کرده اند. علاوه بر این ، عدم اطمینان حاکم بر گسترش و تأثیر نوع Omicron تهدیدی برای تقاضا است.
گروه مطالعه بین المللی سرب و روی (ILZSG) پیش بینی کرده است که مازاد 24000 تن سرب و 44000 تن در روی برای سال 2022 را پیش بینی کرده است. با این حال ، اینها پایین تر از مازاد 27000 تن و 217،000 تن در سرب و روی تخمین زده می شوند. 2021. نیکل احتمالاً پس از پیش بینی کسری در سال 2021 به مازاد تبدیل می شود. طبق گفته گروه بین المللی مطالعه نیکل (INSG) ، نیکل می تواند با مازاد 76000 تن به دنبال کسری پیش بینی شده 165،000 تن در سال 2021 پایان یابد. برای رسیدن به مازاد 328،000 تن در سال 2022 از کسری 42000 تن در سال 2021. این واقعیت که احتمالاً عرضه در سال 2022 از تقاضا پیشی خواهد گرفت ، می تواند قیمت های فلزی را تحت بررسی قرار دهد.
کاهش هزینه حمل و نقل
قفل و محدودیت های مسافرتی که در سالهای 2020-2021 تحمیل شده است ، حمل کالاها را در سراسر کشورها متوقف کرده و هزینه های حمل و نقل را به شدت بیشتر می کند. شاخص خشک بالتیک ، معیار متوسط قیمت پرداخت شده برای حمل و نقل کالاهای فله خشک ، 311 درصد از سال 1374 در ژانویه به 5650 در اکتبر سال گذشته با متوقف کردن محموله ها افزایش یافته است. پس از آن ، این شاخص به شدت با 59 درصد به 2289 رسیده است که نشانگر کاهش قیمت و از سرگیری محموله ها است. هزینه حمل و نقل کم می تواند محموله ها را افزایش داده و بحران عرضه را بهبود بخشد ، که به نوبه خود می تواند قیمت کالاها را کاهش دهد.
دلار قوی به عنوان چک
حرکت به دلار آمریکا نیز عامل اصلی خواهد بود. قیمت دلار و کالاها با همبستگی معکوس است. یعنی یک دلار قوی منجر به ضعیف قیمت کالاها خواهد شد. از آنجا که قیمت کالاها به دلار نشان داده می شود ، این باعث می شود خریداران هنگام تقویت دلار آمریکا هزینه بیشتری داشته باشند. برعکس ، ضعف در دلار آمریکا آن را برای خریداران ارزان تر می کند و می تواند قیمت کالاها را بالاتر ببرد.
ایالات متحده در حال تشدید سیاست خود است. بر این اساس ، فدرال رزرو ایالات متحده تا مارس امسال به خریدهای اوراق قرضه خود پایان می دهد. فدرال رزرو در پیش بینی های اقتصادی دسامبر خود ، به احتمال افزایش سه افزایش در سال 2022 اشاره کرده است. بازده خزانه 10 ساله ایالات متحده از حدود 1. 4 درصد به 1. 76 درصد رسیده است. اکنون بازار در انتظار سرعت بسیار سریعتر افزایش نرخ توسط فدرال رزرو است. اگرچه شاخص دلار آمریکا به طور گسترده ای در محدوده 95. 50-97 بوده است ، اما افزایش بیشتر در بازده خزانه می تواند شاخص دلار بالاتر از 97 را به سمت 98 در ابتدا بگیرد. افزایش بیشتر در سال 98 می تواند شاخص دلار را در سال 2022 تا 100 و 102 سطح به خود اختصاص دهد. مگر اینکه فدرال رزرو با اشاره به سرعت کندتر افزایش نرخ یا کمتر از سه پیاده روی در سال 2022 در پشت اثر Omicron ، موضع خود را تغییر دهداحتمالاً دلار در سال 2022 قوی خواهد بود که به نوبه خود می تواند قیمت فلز را در سال جاری بکشد.
چشم انداز فنی
در نمودارها ، اکنون هیچ تأیید نشده ای وجود ندارد. در سه ماهه اول سال 2022 می توان جایی برای فلزات پایه وجود داشت.
شاخص فلزی پایه
شاخص قیمت لکه های فلزی بلومبرگ از 142. 57 در مارس 2020 به 300 اکتبر سال گذشته افزایش یافت. در حال حاضر در 281. 57 است. همانطور که از نمودار سه ماهه مشاهده می شود ، در سه ماهه اول سال 2022 جایی برای تست/بسته شدن در 285 وجود دارد. اما پس از آن ، احتمال وجود این شاخص به 240-230 در سال 2022 زیاد است. پشتیبانی میانی در 260 است.
استراحت زیر آن راه را برای سقوط فوق به 240-230 هموار می کند. وارونگی احتمالی در شاخص همچنین نشان می دهد که چرخه می تواند در قیمت کالاها کاهش یابد. اتاق برای آزمایش 300 قبل از وارونگی شدید نشان می دهد که قیمت های فلزی پایه می توانند همچنان بالاتر بمانند و حتی در سه ماهه اول سال 2022 حرکت کنند. پس از آن قیمت ها می توانند از صعود بالا بروند و یک وارونگی قوی برای بقیه سال به عنوان شاخص ببینندشروع به سقوط می کند و زیر 260 می شکند.
سطوح برای تماشای
پشتیبانی: 260 ؛230
مقاومت: 285 ؛300
الومینیوم
قرارداد 3 ماهه آلومینیوم در Exchange Metal London (LME) در اکتبر سال گذشته اوج 3،229 دلار در هر تن کرد و از آنجا به شدت سقوط کرد. با این حال ، قیمت ها در ماه نوامبر در 2510 پوند پشتیبانی پیدا کردند و دوباره شروع به گزاف گویی کردند. این قرارداد در حال حاضر 2،914 دلار است.
افزایش 3000 دلار از اینجا امکان پذیر است. حتی اگر یک استراحت بالاتر از 3000 دلار دیده شود ، ممکن است پایدار نباشد. به همین ترتیب ، 3،100-3،200 دلار می تواند یک کلاه از اینجا باشد. پس از آن ، سقوط تازه به 2،600-2،500 دلار دیده می شود. از 2500 دلار گزاف گویی کوتاه مدت به 2700 دلار نمی توان رد کرد. با این حال ، تصویر گسترده تر ضعیف خواهد ماند. به همین ترتیب ، یک استراحت زیر 2500 دلار می تواند قیمت آلومینیوم LME را به 2300 دلار برساند تا پایان سال 2022. مسیر پیش بینی شده حرکت می تواند افزایش به 3،000-3،100 دلار در ابتدا و سپس سقوط به 2500 دلار-2،300 دلار باشد.
سطوح برای تماشای
پشتیبانی: 2500 دلار ؛2300 دلار
مقاومت: 3000 دلار ؛3،100 دلار ؛3،200 دلار
فلز مس
LME-COPPER 3 ماهه رو به جلو از آوریل سال گذشته در طیف گسترده ای از 8،700-10،750 دلار در هر تن بی ثبات بوده است. این قرارداد در حال حاضر با 9،647 دلار معامله می شود. افزایش 10. 200-10،500 دلار احتمالاً در دو ماه آینده است. اما پس از آن ، احتمالاً قیمت ها به سمت 8،700 دلار کاهش می یابد - انتهای پایین تر از این محدوده.
ما شاهد شانس زیاد قرارداد در فاصله زیر 8،700 دلار در سه ماهه دوم سال 2022 هستیم. چنین شکلی می تواند قیمت ها را در ابتدا به سطح پشتیبانی میانی 8300 دلار برساند. پس از گزاف گویی اصلاحی از 8،300 دلار به 8،500-8،600 دلار ، قیمت مس LME در نهایت می تواند زیر 8،300 دلار شکسته شود و شاهد سقوط تندتر به 7،500-7،300 دلار باشد. پس از آن ، یک گزاف گویی اصلاحی به 8،500 دلار امکان پذیر است. اگر LME-Copper بیش از 10،500 دلار قاطعانه بشکند ، دیدگاه نزولی می تواند اشتباه پیش برود.
سطوح برای تماشای
پشتیبانی: 8،700 دلار ؛8،300 دلار ؛7،500 دلار
مقاومت: 10،300 دلار ؛10،500 دلار ؛10،700 دلار
فلز روی
قرارداد LME روی 3 ماهه رو به جلو ، نسبتاً بهتر در نمودارها قرار می گیرد. یعنی هنوز زمینه افزایش سطح فعلی وجود دارد. با این حال ، مقاومت شدید در منطقه 3،900-4،000 دلار می تواند صعودی را بدست آورد. در حال حاضر در هر تن 3533 دلار معامله می شود. عمل قیمت از سال 2008 به شکل یک کانال است.
اگرچه انتهای بالای این کانال قبلاً در اکتبر سال گذشته مورد آزمایش قرار گرفته است ، اما احتمال وجود دارد که در دو ماه آینده دوباره سطح 3،900 دلار دوباره بررسی شود. پس از آن سقوط تازه به 3400 دلار-3،200 دلار در ابتدا قابل مشاهده است. پس از یک گزاف گویی اصلاحی به 3500 دلار ، قیمت روی LME می تواند دوباره به عقب برگردد و 2،800 دلار را در روند نزولی هدف قرار داد.
سطوح برای تماشای
پشتیبانی: 3،200 دلار ؛3000 دلار ؛2800 دلار
مقاومت: 3900 دلار ؛4000 دلار
رهبری
LME Lead 3 Month Rolling Forward از سال 2010 به طور گسترده ای در طیف وسیعی از 1500-2،800 Pertonne در حال نوسان است. این قرارداد در حال حاضر با 2،278 دلار در هر تن معامله می شود. در دو سه ماه آینده جایی برای افزایش 2600 دلار وجود دارد. ما انتظار داریم که دامنه جانبی دست نخورده باقی بماند. به همین ترتیب ، ما می توانیم انتظار داشته باشیم که قیمت سرب LME از منطقه 2600-2،700 دلار به سمت 2،200-2،100 دلار کاهش یابد.
پس از آن یک گزاف گویی اصلاحی به 2400 دلار امکان پذیر است. سقوط تازه از حدود 2400 دلار می تواند قیمت ها را در سه ماهه آخر سال 2022 به 2000 دلار کاهش دهد. همانطور که انتظار داریم دامنه جانبی دست نخورده باقی بماند ، 1800-1،600 دلار ، انتهای پایین دامنه ، در سال 2023 قابل آزمایش است.
سطوح برای تماشای
پشتیبانی: 2100 دلار ؛2000 دلار ؛1800 دلار
مقاومت: 2600 دلار ؛2700 دلار
نیکل
قرارداد 3 ماهه LME Nickel Nickel می تواند تا 22،000 دلار و حتی 23،000-24000 دلار در هر تن در سه ماهه اول سال 2022 حرکت کند. پس از آن می تواند به 20،000-18،000 دلار کاهش یابد. به طور گسترده ، 18،000-23،000 دلار می تواند دامنه تجارت در سال 2022 باشد. یک استراحت قوی زیر 18،000 دلار می تواند قیمت ها را تحت فشار برای سقوط تندتر قرار دهد.
از آنجا که سایر فلزات پایه برای سقوط شدید آسیب پذیر هستند ، احتمال شکستن نیکل LME زیر 18000 دلار نیز زیاد است. چنین استراحت باعث می شود قیمت ها در ابتدا به 16000 دلار پایین بیایند. یک استراحت بیشتر زیر 16000 دلار می تواند در نهایت قرارداد را به 14،000-12،000 دلار برساند.
