نحوه ارزیابی عملکرد سهام

جولیوس مانسا مشاور مالی، استاد امور مالی و حسابداری، سرمایه گذار و برنده جایزه تحقیقات فولبرایت وزارت امور خارجه ایالات متحده در زمینه فناوری مالی است. او به دانشجویان بازرگانی در مورد موضوعات حسابداری و امور مالی شرکت آموزش می دهد. خارج از دانشگاه، جولیوس یک مشاور CFO و شریک تجاری مالی برای شرکت هایی است که به خدمات مشاوره استراتژیک و سطح ارشد نیاز دارند که به رشد شرکت و سودآوری بیشتر کمک می کند.

ارزیابی عملکرد سهام برای هر سرمایه گذار بسیار فردی است. همانطور که هر فردی تمایلات متفاوتی برای ریسک، برنامه های متنوع سازی و استراتژی های سرمایه گذاری دارد، هر سرمایه گذار نیز استانداردهای متفاوتی برای ارزیابی عملکرد سهام دارد. یک سرمایه‌گذار ممکن است انتظار بازدهی متوسط سالانه 10 درصد یا بیشتر را داشته باشد، در حالی که دیگری ممکن است به دنبال اضافه کردن سهامی باشد که با کل بازار سهام ارتباطی ندارد.

هر چیزی که در عملکرد یک سهام به دنبال آن هستید، چند متغیر وجود دارد که باید به شما کمک کند ارزیابی کنید که آیا آن سهام برای شما سرمایه گذاری خوبی است یا خیر.

خوراکی های کلیدی

• ارزیابی عملکرد یک سهم به چیزی بیش از بررسی صرف تغییر قیمت در طول زمان نیاز دارد.
• به عنوان مثال، اگر سهام سود سهام پرداخت می کند، آن جریان های نقدی باید به بازده کل سرمایه گذاری اضافه شود.
• بازده تنها با معیار مناسبی که سبک سرمایه گذاری و سطح ریسک سهام مورد نظر شما را منعکس می کند، به درستی قابل مقایسه است.

کل بازدهی در دوره مناسب را در نظر بگیرید

عملکرد یک سهام باید در زمینه مناسب قرار گیرد تا آن را به درستی درک کنید. در ظاهر، دیدن این که یک سهم از ابتدای سال هنگام مشاهده قیمت شروع در مقابل قیمت پایانی، 20 درصد بازدهی داشته است عالی به نظر می رسد، اما باید کمی عمیق تر نگاه کنید. آیا سهام در روز اول به طور غیرعادی رکود داشت؟اگر چنین است، می تواند اعداد را دور بیندازد.

برای مقابله با این موضوع، بیشتر سرمایه‌گذاران به بازده کل سهام که شامل تمام سود سهام یا سود پرداختی علاوه بر بازده قیمت است، نگاه می‌کنند. عملکرد واقعی سهام را در طی یک دوره در نظر بگیرید، انگار در اولین روز آن دوره روی آن سرمایه گذاری کرده اید.

علاوه بر این، به نحوه عملکرد سهام از سال تا به امروز (YTD) و همچنین در طول 52 هفته گذشته نگاه کنید. در نهایت، میانگین بازده سالانه سهام را در نظر بگیرید. به میانگین بازده سالانه پنج ساله نگاه کنید، اما اگر قصد سرمایه گذاری بلندمدت دارید، به میانگین بازده سالانه 10 ساله نیز توجه کنید.

آن را در پرسپکتیو قرار دهید

برای ارزیابی یک سهم، عملکرد آن را بر اساس یک معیار بررسی کنید. ممکن است از سهامی که در سال گذشته 8 درصد بازده داشته راضی باشید، اما اگر بقیه بازار چند برابر این مقدار بازدهی داشته باشد چه؟

برای مقایسه عملکرد سهام با شاخص‌های مختلف بازار، مانند میانگین صنعتی داوجونز، S& P 500 یا NASDAQ Composite، وقت بگذارید. این شاخص ها می توانند به عنوان معیاری برای مقایسه عملکرد سرمایه گذاری های خود عمل کنند.

سرمایه‌گذاری در صندوق‌هایی مانند صندوق‌های قابل معامله در بورس (ETF)، می‌تواند نیاز به ارزیابی سهام خاص را برطرف کند، اگرچه خود صندوق باید ارزیابی شود.

مطمئن شوید که یک معیار مناسب را انتخاب کنید. اگر در سهام سکه‌ای کوچک سرمایه‌گذاری کنید، S& P 500 معیار مناسبی نخواهد بود، زیرا فقط شامل سهام‌های با سرمایه کلان است که در بورس‌های اصلی فهرست شده‌اند.

همچنین ممکن است بخواهید به عملکرد اقتصاد در همان دوره، نحوه افزایش تورم و سایر ملاحظات اقتصادی گسترده‌تر نگاه کنید.

به رقبا نگاه کنید

البته، حتی اگر یک شرکت در مقایسه با بازار گسترده‌تر عملکرد خوبی داشته باشد، هنوز این سوال وجود دارد که صنعت آن چگونه است. ممکن است سهامی نسبت به بازار عملکرد بهتری داشته باشد اما با این وجود در صنعت خود عملکرد ضعیفی داشته باشد، بنابراین مطمئن شوید که عملکرد سهام را نسبت به رقبای اصلی آن و همچنین شرکت هایی با اندازه مشابه در صنعت خود در نظر بگیرید.

به عنوان مثال، اگر یک شرکت نیمه هادی کوچک را ارزیابی می کنید، ممکن است مقایسه مستقیم یک کسب و کار استارتاپی با یک شرکت معتبر مانند اینتل منصفانه نباشد، حتی اگر محصولات این دو شرکت در برخی عرصه ها با یکدیگر رقابت کنند. در حالی که به شما کمک می کند تا ببینید آن شرکت با سرمایه کوچکتر نسبت به رقبای بزرگتر خود چگونه عمل می کند، به شما چشم انداز بیشتری می دهد تا رقبا را در مراحل مشابهی از چرخه حیات تجاری خود نیز در نظر بگیرید.

برای ارزیابی سهام باید به چه نسبت هایی نگاه کرد؟

نسبت های رایج برای تجزیه و تحلیل سهام شامل نسبت قیمت به دفتر (P/B)، نسبت قیمت به درآمد (P/E)، نسبت رشد قیمت به درآمد (P/E)، سود هر سهمEPS)، و بازده سود سهام.

اهمیت ارزش گذاری سهام چیست؟

اهمیت ارزش‌گذاری سهام به سرمایه‌گذار اجازه می‌دهد تا تعیین کند که آیا سهام کمتر از ارزش‌گذاری شده، بیش از ارزش‌گذاری شده یا با قیمت بازار منصفانه معامله می‌شود یا خیر. این ارزش گذاری به جلوگیری از از دست دادن سرمایه گذاری توسط سرمایه گذار و ایجاد سود ایده آل کمک می کند.

چه عواملی بر عملکرد سرمایه گذاری تأثیر می گذارد؟

عوامل زیادی وجود دارد که بر عملکرد سرمایه گذاری تأثیر می گذارد. برخی از عوامل شامل اعتماد به نفس سرمایه گذار و مصرف کننده ، سیاست های دولت ، تغییرات نرخ بهره ، فناوری ، آب و هوا ، تورم و تغییر در عرضه و تقاضا است.

خط پایین

نگاه کردن به تغییر قیمت سهام به خودی خود روشی ساده لوحانه برای ارزیابی عملکرد سهام است. همه چیز نسبی است ، و به همین ترتیب بازده باید مقایسه شود تا یک ارزیابی مناسب انجام شود. علاوه بر اینکه به کل بازده شرکت ، مقایسه آنها با بازار و وزن آنها نسبت به رقبا در صنعت شرکت ، چندین عامل دیگر در ارزیابی عملکرد سهام در نظر گرفته شده است.

برای یک ، شما باید بررسی کنید که آیا شرکت سود سهام را پرداخت می کند و چگونه سرمایه گذاری مجدد این سود سهام ممکن است بازده کل آن را بهبود بخشد. همچنین ، حتماً در محاسبه بازده تورم را عامل کنید ، به خصوص که افق های طولانی مدت را برای سرمایه گذاری خود در نظر می گیرید. این یک بازده واقعی نامیده می شود و به سادگی با کم کردن تورم از بازده سالانه سرمایه گذاری شما می توان انجام داد.