علیرغم تلاش مقامات چینی برای مهار کروناویروس ، ویروس در سراسر جهان گسترش یافته است ، و ما در مورد افزایش روزانه موارد می شنویم. همانطور که در طول این دو هفته گذشته دیدیم ، بازارها به ویروس و تأثیر احتمالی آن بر اقتصاد جهانی توجه کرده اند. هفته گذشته ، بورس اوراق بهادار بدترین هفته خود را از بحران مالی 2008 تجربه کرد و با نزدیک شدن به بازار جمعه گذشته (28 فوریه) ، ارزش گذاری بازار جهانی سهام از چند هفته قبل از قله ها 5 تریلیون دلار کاهش یافته بود. دوشنبه بعد (2 مارس) ، داو تقریباً 1300 امتیاز کسب کرد-بزرگترین افزایش درصد یک روزه آن در تقریباً 11 سال.
سپس ، در روز سه شنبه (3 مارس) ، کمیته بازار آزاد فدرال (FOMC) با استناد به نگرانی هایی که گسترش Covid-19 را تهدید به اختلال در زنجیره های عرضه جهانی و اقتصادها می کند ، نرخ بهره را 0. 5 ٪ کاهش داد. فدرال رزرو اظهار داشت: "اصول اقتصاد ایالات متحده همچنان قوی است. با این حال ، Coronavirus خطرات در حال تحول برای فعالیت های اقتصادی را ایجاد می کند. "فدرال رزرو تصمیم خود را برای کاهش نرخ به دلیل این خطرات و "در حمایت از دستیابی به حداکثر اهداف اشتغال و ثبات قیمت" تأیید کرد. این کاهش اضطراری اولین کاهش نرخ صادر شده بین جلسات معمول FOMC از سال 2008 است.
در یک کنفرانس مطبوعاتی سه شنبه ، جروم پاول ، رئیس فدرال فدرال اظهار داشت: "ویروس و اقداماتی که برای حاوی آن انجام می شود ، مطمئناً برای مدتی در فعالیت های اقتصادی در اینجا و خارج از کشور وزن خواهد داشت."19 صنایع مسافرتی ، گردشگری و تولید را در پیش گرفته است. پاول اظهار داشت ، این کاهش نرخ ، پاسخ فدرال برای ارائه پشتیبانی بیشتر از اقتصاد است ، به امید تقویت اعتماد به نفس در خانواده و تجارت ، و استیو منوچین ، دبیر خزانه داری ، از تصمیم فدرال فدرال برای اقدام استفاده کرد.
این برای سرمایه گذاران چه معنی دارد؟
فراموش نکنیم که بازارها کمتر از سه هفته پیش در اوج همه زمانه بودند. علاوه بر این ، سال 2019 یک "اقتصاد گلدیلوکس" بود ، به این معنی که همه چیز درست بود - اشتغال شدید ، ثبات اقتصادی و رشد پایدار وجود داشت. این تعادل بین رشد ، اشتغال و تورم علائم مثبت را نشان می دهد که ما به سال 2020 منتقل شدیم. گفته می شود ، پس از افزایش شدید در سال 2019 ، ما در سال 2020 تصحیح می کردیم. با این حال ، مانند همه اصلاحات ، ما نمی دانستیم که چه نیروی خارجی در نهایت باعث عقب نشینی در بازارها می شود ، و هیچ کس پیش بینی نمی کند که ترساندن ویروس جهانی مقصر باشد. همانطور که همیشه گفتیم ، برای بازارها سالم است که هر از گاهی مقداری از چربی ها را اصلاح کنند تا اطمینان حاصل کنیم که ما در یک حالت سرخوشی مانند آنچه که منجر به ترکیدن حباب فناوری در سال 2000 شد ، حباب نمی کنیم.، به ویژه موردی که به وضوح با یک مسئله جهانی واحد گره خورده است - در این حالت ، Coronavirus - به طور قابل ملاحظه ای از "مرگ توسط هزار کاهش" ارجح است که می بیند بازار هر روز برای مدت طولانی کمی از فروش خارج می شود. دومی به طور معمول نشانه ای از مشکلات اساسی بزرگتر در اصول بازارها و اقتصاد است و به همین دلیل برای سرمایه گذاران بسیار نگران کننده تر است.
دکتر دیوید کلی ، رئیس استراتژیست جهانی J. P. مورگان ، اخیراً به سرمایه گذاران یادآوری کرد که Coronavirus یک مسئله چند ساله نیست. این یک اتفاق حاد است که دانشمندان به آن پاسخ می دهند و به آن پاسخ خواهند داد و سازگاری انسان ما به آن واکنش نشان خواهد داد. علاوه بر این ، صبح پنجشنبه ، معیار سهام عدالت اقتصاد چین به دنبال افزایش 2. 5 درصدی یک شبه به 52 هفته ای رسید! CSI 300 که در اثر این بازگشت مجدد ، شاخصی که 300 سهام معامله شده در بورس سهام شانگهای و شنژن را تکرار می کند - اکنون تمام ضررهای خود را از فروش Coronavirus به طور کامل بازیابی کرده است. ما این را به یک دلیل مطرح می کنیم: اگر مرکز مرکز Coronavirus بتواند تمام ضررهای خود را بازیابی کند و 52 هفته جدید را تعیین کند ، شانس بهبودی در بازارهای ایالات متحده نیز زیاد است.
سرانجام ، به خاطر داشته باشید که تجارت رایانه ای و الگوریتمی در سالهای اخیر مسئولیت بازارها را بر عهده گرفته است ، و بسیاری از موارد ، اگر نه تقریباً همه ، از نوسانات حاد که در بازارها می بینیم می توان به این برنامه ها نسبت داد. این برنامه ها هزاران معاملات را در ثانیه انجام می دهند ، و نمودارهای معاملاتی جنجالی را ایجاد می کنند که مانند ضربان قلب از ضربات صفر در دقیقه به ضربان قلب حداکثر هر ضربان دیگر می رسد. این واقعیت ابعاد دیگری را برای گرفتن این اصلاحات شدید در بازار با یک دانه نمک می افزاید ، با توجه به اینکه چشم اندازهای بلند مدت و اصول اساسی ، فشار سنج هایی هستند که بیشترین اهمیت را دارند و برخی از نشانه ها در جایی که اقتصاد و بازارها در آن حرکت می کنندحرکت به جلو
افکار نهایی
بازارها دوست دارند تاریخ را سرعت بخشند و یک موضوع داغ را برای عنوان بعدی شکن بعدی پشت سر بگذارند. روز چهارشنبه ، سرمایه گذاران به طور موقت از نگرانی های Coronavirus حرکت کردند و در نمایش فوق العاده سه شنبه قوی بایدن تسکین یافتند ، زیرا S& P 500 بیش از 4 ٪ افزایش یافت ، داو بیش از 1100 امتیاز یا 4. 5 ٪ و NASDAQ 3. 8 ٪ پیشرفت کرد. با تجمع چهارشنبه ، هر سه میانگین اصلی از قلمرو تصحیح خارج شدند ، و بیشتر با داده های اقتصادی قوی که نشان می دهد بخش خدمات ایالات متحده با سرعت سریعتر از حد انتظار در ماه فوریه رشد کرد و حقوق و دستمزد خصوصی از انتظارات بالا رفت. همچنین روز چهارشنبه ، کنگره اعلام کرد که برای تأمین 8. 3 میلیارد دلار بودجه اضطراری کروناویروس ، به سرمایه گذاران نشان می دهد که دولت برای محافظت از این بحران اقدامات لازم را انجام می دهد. علاوه بر این ، همانطور که توسط اظهارات فدرال فدرال روز سه شنبه تقویت شد ، کمیته اخیراً دقایقی از جلسه نشست اواخر ژانویه خود منتشر شد ، اعضای FOMC احساس اطمینان می کنند که اقتصاد ایالات متحده از جلسه قبلی کمیته در اوایل ماه دسامبر قوی تر شده است.
به طور کلی ، علیرغم بازار غلتکی در دو هفته گذشته ، اقتصاد جهانی داستان رشد سکولار خود را ادامه می دهد. Coronavirus منجر به درآمدهای سه ماهه اول تخمین های از دست رفته خواهد شد ، اما ما انتظار داریم که پس از کنترل ویروس ، درآمد دوباره به صورت مجدد بپردازد. ما مطمئناً باید آگاه باشیم و به پیشرفت کرونوویروس توجه کنیم ، اما از هم اکنون ، هیچ چیز برای سرمایه گذاران بلند مدت تغییر نکرده است ، و انتظار مراقبتی همچنان یک مسیر معقول عمل است.
اوراق بهادار و خدمات مشاوره ای که از طریق شبکه مالی مشترک المنافع ، عضو FINRA/SIPC ، مشاور سرمایه گذاری ثبت شده ارائه می شود.
