تورم چه تاثیری بر بازار سهام دارد؟

چشم انداز مالی دنیای مدرن بسیار پیچیده است. با توجه به نفوذ اینترنت در اکثر مناطق روستایی، اطلاعات بیشتری در دسترس سرمایه‌گذاران است، احساسات سرمایه‌گذار در حال حاضر با تجزیه و تحلیل و داده‌ها هدایت می‌شود، نه پاسخ احساسات محور. نمونه کلاسیک این تورم است. به طور سنتی، بیشتر مردم تورم را نشانه یک اقتصاد ناسالم می دانستند.

با این حال، امروزه سرمایه‌گذاران آگاه‌تر هستند و چرخه‌های اقتصادی اتخاذ تصمیمات سرمایه‌گذاری محتاطانه را در هر مرحله از اقتصاد کشور درک می‌کنند. امروز قصد داریم در مورد تورم به طور کلی صحبت کنیم و تاثیر آن را بر بازارهای سهام در هند ارزیابی کنیم.

تورم چیست؟

به عبارت ساده تر، تورم افزایش تدریجی قیمت کالاها و خدمات است. هنگامی که نرخ تورم افزایش می یابد، هزینه زندگی نیز افزایش می یابد که منجر به کاهش قدرت خرید می شود.

به عنوان مثال، اگر سیب در سال 2010 به ازای هر کیلو 100 روپیه فروخته می شد، در این صورت در اقتصاد تورم، در سال 2020 قیمت بیشتری خواهد داشت. فرض کنید سیب ها در سال 2020 به ازای هر کیلو 200 روپیه فروخته می شوند. بنابراین، در سال 2010، می توانید خرید کنید. 10 کیلوگرم سیب به ازای 1000 روپیه است، اما در سال 2020، قدرت خرید شما کاهش می یابد و می توانید تنها 5 کیلوگرم سیب با همان مقدار بخرید.

برای اینکه درک خود را از تورم کمی فراتر ببریم، بیایید ببینیم که چه چیزی باعث تورم می شود. دو دلیل اصلی پشت افزایش نرخ تورم در یک اقتصاد وجود دارد:

1) Demand >عرضه

مواقعی پیش می آید که متوسط درآمد افراد در یک اقتصاد افزایش می یابد و می خواهند محصولات و خدمات بیشتری بخرند. در چنین مواقعی، تقاضا می تواند بیش از عرضه محصولات/خدمات مذکور افزایش یابد. از این رو، کمبود کالا و خدمات وجود دارد که باعث می شود خریداران برای آنها هزینه بیشتری بپردازند. این در نهایت منجر به افزایش عمومی قیمت ها می شود.

2) افزایش هزینه تولید

نرخ تورم نیز در صورت افزایش بهای تمام شده تولید کالا به دلیل افزایش هزینه های مواد اولیه، نیروی انسانی، مالیات و غیره افزایش می یابد. از کالاهای مذکوربا ثابت ماندن تقاضا، سطح قیمت ها تمایل به افزایش دارند.

تورم و بازارهای سهام هند

قیمت سهم در بورس سهام با تقاضای و عرضه آن تعیین می شود که تحت تأثیر طیف وسیعی از عواملی مانند اجتماعی ، سیاسی ، اقتصادی ، فرهنگی و غیره قرار دارد. سهام و تورم هیچ تفاوتی ندارد. در اینجا نگاهی گذرا به تأثیر تورم در بازارهای سهام وجود دارد:

1. قدرت خرید سرمایه گذاران

از آنجا که تورم ، به تعریف ، افزایش قیمت کالاها و خدمات است ، همچنین نشانگر کاهش ارزش پول است. بنابراین ، اگر نرخ تورم 5 ٪ باشد ، امروز 10،000 روپیه پس از یک سال 9،500 روپیه خواهد بود. اگر نرخ تورم به 10 ٪ افزایش یابد ، در آینده همان مقدار ارزش کمتری دارد. از این رو ، با افزایش نرخ تورم ، قدرت خرید سرمایه گذاران کاهش می یابد.

این می تواند تأثیر مستقیمی بر بازار سهام داشته باشد زیرا سرمایه گذاران قادر به خرید کمتر سهام برای همان مبلغ هستند.

2. نرخ بهره

با افزایش نرخ تورم ، بانک ذخیره هند (RBI) نرخ بهره سپرده ها و وام ها را افزایش می دهد. ایده این است که مردم را برای صرفه جویی در هزینه و مهار نقدینگی بیش از حد و کاهش نرخ تورم تحریک کنید. از آنجا که وام ها نیز گرانتر می شوند ، هزینه سرمایه برای شرکت ها افزایش می یابد. از این رو ، جریان نقدی پیش بینی شده پایین تر است و در نتیجه ارزش سهام پایین تر است.

3. تأثیر بر روی سهام

با افزایش نرخ تورم ، گمانه زنی ها در مورد قیمت های آینده کالاها و خدمات منجر به یک محیط بازار می شود که بسیار بی ثبات است. از آنجا که قیمت ها در حال افزایش است ، بسیاری از سرمایه گذاران حدس می زنند که شرکت ها کاهش سودآوری را تجربه می کنند. از این رو ، برخی از سرمایه گذاران ممکن است تصمیم بگیرند سهام منتهی به افت قیمت بازار خود را بفروشند. در عین حال ، سرمایه گذاران نسبت به این شرکت که در آینده سود کسب می کند خوشبین است ممکن است این سهام را خریداری کند که باعث ایجاد محیط بی ثبات می شود.

سهام ارزش به شدت تحت تأثیر تغییر در نرخ تورم قرار می گیرد. قیمت بازار سهام ارزش معمولاً به طور مستقیم با نرخ تورم متناسب است. بنابراین ، هنگامی که نرخ تورم بالا می رود ، سهام ارزش تمایل به عملکرد بهتر دارد. از طرف دیگر ، سهام رشد دارای حداقل جریان نقدی است. بنابراین ، آنها با میزان تورم همبستگی منفی دارند. با افزایش نرخ تورم ، قیمت بازار این سهام کاهش می یابد.

در نهایت، اگر به سهامی که سود سهام پرداخت می کنند نگاه کنید، افزایش نرخ تورم می تواند باعث کاهش قیمت آنها در بازار شود. این به این دلیل است که با افزایش نرخ تورم، سود سهام نمی تواند بر تورم غلبه کند و چنین سهامی برای سرمایه گذاران جذابیت کمتری دارد.

4. مزایای بلندمدت افزایش نرخ تورم در بازارهای سهام

تورم آن شیطانی نیست که تصور می شود. در واقع، افزایش کنترل شده نرخ تورم نشانه رشد اقتصاد است. اگر تاریخ را ورق بزنید، متوجه خواهید شد که در اغلب موارد، افزایش نرخ تورم مترادف با بهبود تولید ناخالص داخلی (GDP) است. یادآوری این نکته مهم است که اگر نرخ تورم خیلی بالا باشد، قدرت خرید می تواند به شدت کاهش یابد و اقتصاد را خراب کند. با این حال، اگر نرخ تورم خیلی پایین باشد، رشد اقتصاد می تواند متوقف شود.

بنابراین، سرمایه گذاران باید نرخ تورم را در سال های اخیر مقایسه کنند تا ارزیابی کنند که آیا این افزایش ناگهانی است یا پایدار. اگر نرخ تورم به طور پیوسته در حال افزایش باشد، می تواند برای کسب و کار و اقتصاد سالم باشد و محیط خوبی برای سهام باشد.

جمع بندی

سرمایه گذاران بلندمدت باید این واقعیت را در نظر بگیرند که دولت دائماً اقداماتی را برای حفظ تعادل تورم انجام می دهد. و بنابراین، در زمان افزایش تورم، سرمایه‌گذاران باید از تصمیم‌گیری‌های مبتنی بر هراس و احساسات اجتناب کنند و به دنبال سهام قوی باشند که می‌توانند به راحتی هر طوفان اقتصادی را از بین ببرند.

سلب مسئولیت: نظرات بیان شده در این پست متعلق به نویسنده است نه نظرات Groww.

سلب مسئولیت

سهام ذکر شده در این مقاله توصیه ای نیستند. لطفا قبل از سرمایه گذاری تحقیق و بررسی لازم را انجام دهید. سرمایه گذاری در بازار اوراق بهادار در معرض خطرات بازار است، قبل از سرمایه گذاری کلیه اسناد مربوطه را به دقت مطالعه کنید. لطفاً قبل از سرمایه گذاری در سهام، اوراق مشتقه، صندوق سرمایه گذاری مشترک و/یا سایر ابزارهای معامله شده در بورس اوراق بهادار، اسناد افشای ریسک را به دقت مطالعه کنید. از آنجایی که سرمایه‌گذاری‌ها در معرض ریسک‌های بازار و ریسک نوسان قیمت هستند، هیچ اطمینان یا تضمینی وجود ندارد که اهداف سرمایه‌گذاری محقق شود. NBT هیچ بازده مطمئنی را برای هیچ سرمایه گذاری تضمین نمی کند. عملکرد گذشته اوراق بهادار/ابزار نشان دهنده عملکرد آتی آنها نیست.