هزینه سرمایه

هزینه سرمایه (COC) هزینه تامین مالی یک پروژه است که به یک واحد تجاری نیاز دارد تا به جیب عمیق خود برای وجوه یا استقراض نگاه کند. کسب‌وکارها و سرمایه‌گذاران از هزینه به‌کارگیری سرمایه برای محاسبه و توجیه سرمایه‌گذاری سهام یا بدهی مورد نیاز برای چنین پروژه‌هایی استفاده می‌کنند.

شما آزاد هستید که از این تصویر در وب سایت، الگوها و غیره خود استفاده کنید، لطفاً یک پیوند انتساب به ما ارائه دهید چگونه منبع را ارائه کنیم؟پیوند مقاله برای پیوند به عنوان مثال: منبع: هزینه سرمایه (wallstreetmojo. com)

هزینه سرمایه حساب می کند و به یک کسب و کار امکان می دهد تا هزینه های ایجاد یک کارخانه یا خرید ماشین آلات را برای تسهیل فعالیت های تجاری جبران کند. منعکس کننده بازدهی است که یک سرمایه گذاری ایجاد می کند و خطرات مربوطه را نشان می دهد. کسب‌وکارها منابع مالی چنین پروژه‌هایی را از طریق تامین مالی بدهی یا سهام تامین می‌کنند که به هزینه شرکت تبدیل می‌شود.

فهرست مطالب

خوراکی های کلیدی

• هزینه سرمایه روشی برای حسابداری بازده سرمایه گذاری است که به سرمایه گذار کمک می کند تا هزینه ها را جبران کند.
• سرمایه‌گذاران را قادر می‌سازد تا هر گونه خطر یا حفره‌ای را در فرآیند شناسایی کنند که ممکن است بازدهی آنها را کاهش داده و خطرات را افزایش دهد.
• میانگین موزون هزینه های متحمل شده در به کارگیری سرمایه به شناخت ارزش و خطرات یک شرکت برای سرمایه گذار کمک می کند. هر چه بدهی یک شرکت بیشتر باشد، حق بیمه یا بازده مورد نیاز سرمایه گذاران بیشتر است.
• میانگین موزون حقوق صاحبان سهام یا سرمایه بدهی سرمایه گذاری شده منعکس کننده کل هزینه های حق بیمه است که یک شرکت به سرمایه گذار خود برای ریسک پذیرفته شده بدهکار است.

هزینه سرمایه توضیح داده شده است

هزینه سرمایه راهی برای اندازه گیری بازده و ریسک سرمایه گذاری برای گسترش یا تسهیل عملیات تجاری است. یک تجارت ممکن است این هزینه را از طریق سود، بدهی یا تامین مالی سهام خود متحمل شود. اگر یک کسب و کار از تامین مالی بدهی و سهام برای گسترش عملیات خود استفاده کرده باشد، هزینه کلی سرمایه با میانگین موزون هزینه سرمایه (WACC) قابل اندازه گیری است.

حسابداری و توجیه هزینه های مخارج سرمایه ای نیز با شناسایی ریسک ها و فرصت ها، بازده سرمایه گذاران را ارزیابی می کند. بنابراین، به حداقل رساندن ریسک ها و استفاده از فرصت ها، رشد آینده کسب و کار را تضمین می کند و سود بیشتری ایجاد می کند. در نتیجه، یک سرمایه‌گذاری سالم، بازدهی فزاینده‌ای برای سرمایه‌گذاران خود ایجاد می‌کند که بیش از هزینه‌های سرمایه به کار رفته است.

هنگام در نظر گرفتن مورد سهام یا سهام، برای سرمایه گذار ضروری است که هزینه سرمایه برای سهام را با بازده بالاتر اثبات کند. بنابراین، یک سرمایه‌گذار ابتدا عوامل بی‌ثباتی را شناسایی می‌کند که می‌توانند درآمد او را کاهش دهند، مانند وضعیت مالی یک شرکت. به طور همزمان، او سبد سهام خود را برای جلوگیری از زیان بازسازی خواهد کرد.

بنابراین، آنها سهام یا سهام زیان ده یا ضعیف شرکت را ارزیابی می کنند تا بازده کمتر را جبران کنند. در نتیجه، آنها پول خود را برای به دست آوردن سایر سهام یا سرمایه گذاری های پربازده برای جبران بازده کمتر هدایت می کنند.

برای بهینه سازی بازده و توجیه سرمایه گذاری های سرمایه ای در یک پروژه، سرمایه گذاران آن باید از شیوه های تجاری پایدار اطمینان حاصل کنند. اینها شامل تحقیق و توسعه کافی، بهینه سازی استفاده از منابع، تشخیص زودهنگام خطرات و اطمینان از حل آنها می شود.

علاوه بر این، رتبه بندی اعتباری خوب و روش های حسابداری تجاری دقیق، تصویر دقیقی را به مدیریت، سهامداران و سایر سرمایه گذاران ارائه می دهد. در نتیجه، بازده بالاتر هزینه های بالای پروژه را خنثی می کند و عملیات تجاری به تولید سود بیشتر ادامه می دهد.

چگونه هزینه سرمایه را تعیین کنیم؟

یک راه اساسی برای برآورد هزینه های استفاده از سرمایه گذاری ، تعیین نقطه Breakeven است. این زمانی است که یک شرکت برای سرمایه گذاری بالاتر از هزینه های متحمل شده یا میزان سرمایه سرمایه گذاری شده درآمد کسب می کند. یک تجارت همچنین نقطه Breakeven را برای سرمایه گذاری در یک پروژه ، خط تولید آن ، شرکت تابعه و غیره محاسبه می کند.

با این حال ، در مورد وام های یک شرکت ، میانگین هزینه وزن فرمول سرمایه با بدهی و فروش سهام تعیین می شود. بنابراین ، WACC میانگین وزنی انواع بدهی و سهام یک تجارت را در ترازنامه خود تعیین می کند.

یک شرکت می تواند بسته به هدف پروژه ، ترکیبی از بدهی و وام های سهام برای سرمایه گذاری داشته باشد. به عنوان مثال ، یک استارتاپ ممکن است در ازای سرمایه گذاری برای گسترش یا اجرای عملیات خود ، سهام خود را به فروش برساند زیرا ممکن است وثیقه کافی برای تعهد بدهی نهادی نداشته باشد.

به همین ترتیب ، سرمایه گذاری در یک تحقیق و توسعه (R&D) یا پروژه مبتنی بر نوآوری ممکن است COC بالاتری نسبت به سرمایه سرمایه گذاری شده برای عملیات تولید درآمد داشته باشد. باز هم ، به این دلیل است که در مورد سابق ، ممکن است عامل خطر برای یک سرمایه گذار بالاتر باشد و به موفقیت تحقیق یا نوآوری انجام شده بستگی دارد.

محاسبه

بگذارید فرمول هزینه سرمایه را برای برآورد بازده انواع مختلف سرمایه گذاری یا وام ها بررسی کنیم ،

شماره 1 - تعیین هزینه بدهی -

بنابراین ، برای تعیین نرخ بهره مؤثر ، یعنی پس از پرداخت هر مالیات شرکت ، کل سود با (نرخ 1 مالیات) ضرب می شود.

شماره 2 - تعیین هزینه عدالت -

هزینه سرمایه برای حقوق صاحبان سهام بسیار بی ثبات تر از هزینه بدهی است. به این دلیل است که نیروهای بازار تقاضا و عرضه نقش بیشتری در تعیین بازده سرمایه گذاران دارند. بدین ترتیب،

• R1 = نرخ بازده بدون ریسک
• R2 = نرخ بازده بازار

شماره 3 - متوسط هزینه سرمایه (WACC) - میانگین وزنی COC (WACC) هزینه کل بدهی و سرمایه سهام یک شرکت است. این شرکت این حق بیمه را به عنوان پاداش خطرات انجام شده به سرمایه گذاران خود می پردازد. محاسبه آن شامل ،

• ج (ه) = هزینه عدالت است
• ج (د) = هزینه بدهی است (پس از مالیات)

مثال

بگذارید هزینه مثال سرمایه را برای درک پیامدهای سرمایه گذاری برای یک تجارت و سرمایه گذاران آن بررسی کنیم ،

به عنوان مثال ، جو صاحب یک زنجیره قهوه - قهوه و چروس (CB&C) است که سالانه 10،000،000 دلار از تمام زنجیره های آن تولید می کند. ارزیابی تجارت CB&B 7. 5 میلیون دلار و 2. 5 میلیون دلار هزینه های عملیاتی آن است. بنابراین ، سرمایه گذاری در بازار سهام خود ارزش تجاری و ارزش کتاب خود را هدایت می کند.

در اینجا ، CB&B هزینه بدهی و سرمایه سهام خود را از درآمد خود ، یعنی 7. 5 میلیون دلار پرداخت می کند و این هزینه را از طریق سودآوری عملیات تجاری از همه زنجیره های خود بازیابی می کند. بنابراین ، یک ساختار سرمایه موفق CB&B به آن اجازه می دهد تا سال افزایش بازده سال را برای سرمایه گذاران خود به دست آورد.

بنابراین ، با گذشت سالها ، CB&B یک سیستم بودجه بندی متعادل سرمایه را با تأثیر چند برابر بر درآمد و جریان نقدی خود تکامل داده است و آن را به یک خطر صفر در بازده سرمایه گذاری برای سرمایه گذاران خود تبدیل کرده است. پس از آن ، اعتماد و اعتماد به نفس پیشرفته نیز باعث شده است تا سرمایه گذاران آن خواستار حق بیمه خطر یا نرخ بازده بالاتری از حد معمول نباشند.

اهمیت

بگذارید اکنون به برخی از عوامل کلیدی برای حسابداری و توجیه هزینه بدهی یا سرمایه عدالت بپردازیم ،

1. این به تعیین نرخ تخفیف برای جریان نقدی فعلی شرکت کمک می کند. در نتیجه ، این برنامه ریزی و اجرای عملیات و پروژه های آینده را برای ادامه سود تسهیل می کند.
2. این امر با تعیین بهترین ترکیب ساختارهای سرمایه به مشاغل یا شرکت ها کمک می کند تا هزینه های تأمین سرمایه را کاهش دهند. به عنوان مثال ، یک راه اندازی ممکن است قیمت وام های سهام را نسبت به بدهی پایین بیاورد.
3. از طرف دیگر ، یک ساختار سرمایه استراتژیک و به خوبی برنامه ریزی شده می تواند به شرکت کمک کند تا جریان نقدی را پس انداز کند زیرا پرداخت بهره از مالیات کسر می شود و به یک شرکت کمک می کند تا درآمد مشمول مالیات خود را کاهش دهد.
4. در نهایت ، حساب های خوب برای بدهی و هزینه های سهام به سرمایه گذاران اجازه می دهد تا در مورد بازده آینده دقیق تر باشند ، بنابراین اعتماد بیشتری به شرکت یا تجارت ایجاد می کنند. علاوه بر این ، این حساب نشان دهنده درآمد واقعی یا بازده سرمایه گذار در هنگام ریسک صفر در بازده است.
5. برای یک تجارت ، هزینه ای که به طور جامع محاسبه می شود وام یا سرمایه می تواند به آنها کمک کند تا دوره بلوغ پروژه را بشناسند ، و آنها می توانند خطرات قابل اندازه گیری را در پیش بگیرند.

سوالات متداول (سؤالات متداول)

این تفاوت بین بازده دو پروژه است که یک نهاد تجاری ممکن است قبل از سرمایه گذاری در یکی از دو گزینه تخمین بزند. بنابراین ، فرصت COC ، بازده افزایشی سرمایه گذاری توسط یک تجارت برای سرمایه گذاری در مورد سرمایه در سایر فعالیت های مهم تجاری ، بازده پایین تر است.

اینها شامل ، 1) هزینه بدهی 2) هزینه سرمایه اولویت 3) هزینه سرمایه سهام است

COC روشی است که می تواند هزینه های سرمایه گذاری در یک پروژه جدید یا یک عملیات تجاری را برای اطمینان از بازده دقیق برای سرمایه گذاران خود به حساب آورد و توجیه کند. با این حال ، یک شرکت می تواند COC سرمایه گذاری شده برای شرکتهای تابعه خود ، به ویژه هرگونه عملیات درآمدزایی یا خط تولید را اندازه گیری کند. از طرف دیگر ، WACC یا متوسط هزینه متوسط سرمایه سرمایه گذاری سرمایه کلی سرمایه گذاری شده از طریق بدهی یا وام های سهام را در نظر می گیرد.

مقالات توصیه شده

این راهنمایی برای هزینه سرمایه بوده است. در اینجا ، ما نحوه تعیین آن ، محاسبه آن ، اهمیت آن و یک مثال را توضیح می دهیم. همچنین ممکن است مقالات مفیدی را در اینجا بیابید: