گزینه قرار دهید

EN

پرایمر گزینه put

اختیار فروش مشتقه هایی هستند که به شما این حق را می دهند، اما نه تعهدی، برای فروش دارایی در تاریخ از پیش تعیین شده با قیمتی خاص. اینها برای انواع مختلفی از دارایی ها از جمله سهام، کالاها، مواد معدنی، محصولات انرژی مانند نفت و غیره استفاده می شود. مشتقات در سال 2001 در بازارهای سهام هند معرفی شدند. امروز، هیئت بورس و اوراق بهادار هند (SEBI) آتی و اختیار معامله را روی 175 اوراق بهادار مشخص ارائه می دهد. دو نوع گزینه برای معامله وجود دارد - گزینه های فراخوانی و قراردادی که هر کدام اهداف منحصر به فردی دارند.

گزینه قرار دادن توضیح داده شد

بیایید نگاهی عمیق بیندازیم که گزینه فروش در بازار سهام چیست. زمانی که انتظار دارید قیمت ها کاهش یابد، باید گزینه های فروش را خریداری کنید، به این ترتیب ممکن است سود کنید. گزینه‌های قرار دادن، از منافع شما در برابر کاهش قیمت دارایی محافظت می‌کنند و به شما اجازه می‌دهند که پوشش ریسک داشته باشید. در مورد گزینه های فراخوان، برعکس اتفاق می افتد. مردم زمانی که انتظار دارند قیمت ها افزایش یابد، گزینه های تماس را خریداری می کنند. برای درک بهتر معنای گزینه put، از یک مثال استفاده می کنیم. فرض کنید انتظار دارید قیمت سهام شرکت XS کاهش یابد. بنابراین شما گزینه های فروش شرکت XS را با نرخ 50 روپیه خریداری می کنید و به شما این حق را می دهد که در تاریخ انقضا آنها را با آن قیمت بفروشید. اگر قیمت سهم XS به 40 روپیه کاهش یابد، می‌توانید معامله خود را با قیمت 50 روپیه انجام دهید و در نتیجه برای هر کدام 10 روپیه سود کسب کنید. اگر 1000 گزینه خریداری کرده بودید، 10000 روپیه از تراکنش ها درآمد کسب می کردید. بیایید ببینیم وقتی قیمت سهام XS به 60 روپیه افزایش می‌یابد چه اتفاقی می‌افتد. در این صورت، اگر ارزش سهام خود را 50 روپیه انجام دهید، 10 روپیه یا در صورت خرید 1000 گزینه، 10000 روپیه ضرر خواهید کرد. شما نمی خواهید وارد چنین معامله زیان دهی شوید. بنابراین، شما این انتخاب را دارید که از حق فروش استفاده نکنید. در این مورد، تنها ضرر حق بیمه ای است که به نویسنده اختیار خرید پرداخت کرده اید. این به طور کلی بسته به اندازه معامله بسیار کمتر از ضرر شما خواهد بود. شما همچنین می توانید گزینه های فروش را برای شاخص هایی مانند Sensex و Nifty خریداری کنید. به همان روشی که گزینه سهام عمل می کند. فرض کنید انتظار دارید شاخص Nifty 50 سقوط کند. سپس 100 عدد از Nifty خریداری می کنید. اگر Nifty از 11900 فعلی به 11400 سقوط کرد، می‌توانید از این گزینه استفاده کنید و سود رزرو کنید که 100*11900-11400 یا 50000 روپیه خواهد بود. گزینه های فروش را می توان برای محافظت در برابر هرگونه تغییر قیمت در سهامی که قبلاً در سبد سهام خود نگه داشته اید استفاده کرد. فرض کنید شما مالک 1000 سهم از شرکت XS هستید که انتظار دارید قیمت آن به زودی از 50 روپیه رایج کاهش یابد. بنابراین، شما 1000 دستگاه از شرکت XS را با نرخ 50 روپیه خریداری می کنید. اگر قیمت سهام شما به 40 روپیه کاهش یابد، می توانید در پایان دوره انقضا، گزینه ها را با قیمت اعتصاب 50 روپیه بفروشید. این بدان معنی است که شما 10000 روپیه سود خواهید داشت که می تواند برای جبران زیان های موجود در پرتفوی خود استفاده شود. این به عنوان یک استراتژی قرار دادن محافظ شناخته می شود. اهرم در اختیار خرید یکی از جذابیت های اصلی معامله در اختیار معامله، شانس اهرم است. این به این دلیل است که شما می توانید قراردادهای اختیار معامله را با کسری از قیمت پایه دریافت کنید. برای عقد قرارداد اختیار معامله فقط باید حق بیمه را بپردازید که بسیار کمتر از هزینه اصلی خواهد بود. قرار گرفتن در معرض بیشتر به معنای فرصت های بیشتر برای سود است. و بر خلاف قراردادهای آتی که شما چاره ای جز انجام قرارداد ندارید، در اختیارات اختیاری دارید که آن را اجرا نکنید. تنها نقطه ضعف اگر از حق خود استفاده نکنید، حق بیمه پرداختی برای خرید گزینه فروش است.

حق بیمه چیست؟

وقتی می‌خواهید بفهمید که چه چیزی در بازار سهام وجود دارد، باید از حق بیمه‌ای که باید هنگام عقد قرارداد اختیار پرداخت کنید نیز درک خوبی داشته باشید. هنگام خرید اختیار فروش، حق بیمه باید به کارگزار پرداخت شود، که سپس به صرافی و سپس به کسانی که اختیار فروش را می فروشند، منتقل می شود. بنابراین حق بیمه هزینه برای خریدار و درآمد برای فروشنده یا نویسنده گزینه است. حق بیمه محاسبه شده توسط عوامل مختلفی مانند قیمت فعلی دارایی پایه، تفاوت بین قیمت بازار و قیمت معامله (قیمتی که قرارداد اختیار معامله در آن اعمال می شود) و زمان تا تاریخ انقضا تعیین می شود. قرارداد. حق بیمه یک چیز ثابت نیست، بلکه به تغییرات در قیمت کالای اساسی بستگی دارد. در مورد اختیار فروش، حق بیمه با افزایش قیمت پایه (سهام یا شاخص) کاهش می یابد. این در مورد اختیار خرید برعکس است. در اینجا، با بالا رفتن قیمت کالای اساسی، حق بیمه افزایش می‌یابد. حق بیمه یک اختیار معامله زمانی افزایش می‌یابد که بیشتر به پول نقد می‌رسد، که در مورد اختیار معامله زمانی است که قیمت معامله بالاتر از قیمت بازار کالای اساسی باشد. در این شرایط، قرارداد اختیار معامله ارزش دارد زیرا قیمت سهام/شاخص کمتر از قیمت اعتصاب است. برعکس، زمانی که گزینه فروش خارج از پول باشد، حق بیمه کاهش می یابد. این وضعیت زمانی است که قیمت اعتصاب کمتر از قیمت بازار زیربنا باشد. زمان فروش گزینه فروش لازم نیست تا پایان تاریخ انقضا منتظر بمانید تا گزینه فروش را بفروشید. شما می توانید آن را در هر زمان قبل از پایان تاریخ انقضا بفروشید. می توان این کار را برای کاهش زیان یا ثبت سود انجام داد. به عنوان مثال، اگر احساس می کنید که سهام یا شاخصی که در آن قرارداد فروش دارید، بالا می رود، می توانید با فروش گزینه های فروش، سود را به حداکثر برسانید یا زیان را به حداقل برسانید. گزینه نویس - نهادی که از او اختیار فروش خرید می کنید - همچنین می تواند قبل از انقضا از شر گزینه خلاص شود. اگر قیمت دارایی پایه - سهام یا شاخص‌ها - نزدیک به قیمت اعتصاب یا کمتر از آن باشد، گزینه نویس حق انتخاب مجدد آن را دارد. برای انجام این کار، او باید حق بیمه ای را به خریدار بپردازد، زیرا این مبلغ در حال حاضر بی پول است. در این حالت، ضرری که گزینه نویس متحمل می شود، تفاوت بین حق بیمه پرداختی برای خروج از موقعیت منهای حق بیمه جمع آوری شده است. با این حال، اگر قیمت دارایی پایه بالاتر از قیمت اعتصاب باشد، نویسندگان اختیار معامله ممکن است آن را تا انقضا نگه دارند زیرا قرارداد بی ارزش است و آنها می توانند کل حق بیمه را حفظ کنند. بنابراین سه راه وجود دارد که می توان از طریق آنها یک اختیار فروش را تسویه کرد. یکی در حال مربع کردن است. این شامل خرید یک اختیار خرید برای همان سهام یا شاخص است. دیگری تسویه حساب فیزیکی است که در آن سهام پایه را می فروشید. با این حال، این امکان برای یک گزینه شاخص وجود ندارد زیرا آنها نقدی تسویه می شوند. گزینه سوم فروش گزینه های فروش است.

گزینه در مقابل تماس قرار دهید

کدام گزینه برای معامله بهتر است - اختیار خرید یا فروش؟پاسخ به این سوال کاملاً واضح نیست. همه چیز به میزان تحمل ریسک، وضعیت بازار و اهداف سرمایه گذاری شما بستگی دارد. اگر انتظار دارید قیمت سهام کاهش یابد، گزینه های فروش انتخاب بهتری هستند. اگر انتظار می‌رود قیمت‌ها کاهش یابد، ممکن است با گزینه‌های تماس بهتر باشید.

نحوه معامله گزینه های فروش در هند

اکنون که فهمیدید گزینه فروش چیست، می توانید ادامه دهید و با آنها معامله کنید. مشتقه‌هایی مانند اختیار خرید و فروش در بورس‌هایی مانند بورس بمبئی و بورس ملی در دسترس هستند. شما می توانید مانند هر سهم دیگری از طریق کارگزار خود، قراردادهای آتی و اختیار خرید و فروش کنید. می‌توانید گزینه‌های خرید و فروش را در شاخص‌هایی مانند Sensex، Nifty و سایر شاخص‌های بخشی خریداری کنید. با این حال، باید توجه داشته باشید که نمی‌توان در تمام سهام با مشتقات معامله کرد. آنها فقط برای حدود 175 سهم فهرست شده در بورس در دسترس هستند.

وقتی گزینه put را اجرا می کنید چه اتفاقی می افتد؟

اگر شما خریدار هستید، سهام را به قیمت اعتصاب به نویسنده یا فروشنده می فروشید. در صورتی که خریدار تصمیم به اعمال حق خود داشته باشد، فروشنده موظف به دریافت دارایی است. اگر قرارداد بدون سود منقضی شود، هیچ اتفاقی نمی افتد و فروشنده حق بیمه را حفظ می کند.

چه زمانی باید از گزینه put خارج شوید؟

هنگامی که یک گزینه قرار را نگه می دارید، در واقع این انتخاب را دارید که زودتر از آن خارج شوید. اختیار معامله، برخلاف قراردادهای آتی، شما را ملزم به پیروی از قرارداد ندارد. زمان مناسب برای خروج از اختیار فروش به موقعیت شما بستگی دارد، یعنی خریدار یا فروشنده هستید. یکی از روش های استاندارد برای خروج از یک گزینه، افست کردن است. می‌توانید اختیار فروش را که قبلاً خریده‌اید بفروشید یا اختیار فروش را که قبلاً قبل از تاریخ انقضا فروخته‌اید، دوباره بخرید. مگر اینکه گزینه ای را جبران کنید، رسما از معامله خارج نشده اید.

اگر آپشن ها را در انقضا نفروشیم چه اتفاقی می افتد؟

اگر گزینه ای را اعمال نکنید، بدون پول یا OTM منقضی می شود. زمانی که قیمت اعتصاب اختیار معامله بالاتر از قیمت فعلی بازار باشد، اختیار معامله به عنوان OTM برای فروشنده منقضی می‌شود، زمانی که قیمت معامله کمتر از قیمت بازار باشد، برای خریدار تبدیل به یک OTM می‌شود. اگر شما فروشنده گزینه هستید، حق بیمه را حفظ خواهید کرد.

آیا استفاده از اختیار خرید بهتر است یا فروش آن؟

زمانی که می خواهید دارایی پایه را بخرید یا بفروشید، یک اختیار معامله را اعمال می کنید. اما در بیشتر موارد، گزینه‌ها حتی زمانی که سودآور هستند مورد استفاده قرار نمی‌گیرند.

چقدر می توانید با گزینه قرار دادن ضرر کنید؟

اگر یک گزینه فروش بخرید، ضرر شما به حرکت قیمت سهام بستگی دارد - اگر قیمت سهام به طور قابل توجهی کمتر از قیمت عملی شود، به عنوان یک خریدار فروش، شما سود می کنید. اما اگر قیمت سهام در جهت مخالف حرکت کند، ضرر می کنید. بنابراین، به عنوان یک خریدار، ضرر شما از اختیار فروش نیز با حرکت در قیمت سهام بزرگ‌تر می‌شود. برای یک فروشنده فروش، حداکثر سود به حق بیمه پرداختی محدود می شود. اما از جنبه منفی، میزان ضرر از نظر تئوری بی نهایت است.

آیا می توانید یک اختیار فروش را قبل از انقضا اعمال کنید؟

اعمال اختیار خرید قبل از انقضا امکان پذیر است اما به ندرت اتفاق می افتد زیرا ارزش اختیار معامله مستقیماً با عوامل خارجی بازار - دارایی اساسی، سود پرداختی و موارد دیگر مرتبط است. اگر می‌خواهید قبل از تاریخ انقضا از گزینه فروش خارج شوید، باید «فروش برای بسته شدن» را انتخاب کنید تا مقداری سود را تضمین کنید.

آیا فروش استراتژی خوبی است؟

فروش گزینه فروش یک استراتژی خوب است، اما فقط در شرایط زیر محتاطانه است.

• فقط در صورتی که علاقه مند به مالکیت آن هستید، گزینه فروش را بفروشید
• فقط در صورتی وارد معامله شوید که قیمت خالص کالای اساسی جذاب باشد
• اگر OTM منقضی شود، می توانید کل حق بیمه را نگه دارید
• شما می توانید زیر قیمت بازار مالک یک کالا باشید
• فروش فروش به شما امکان می دهد سهام جذابی را با قیمتی کمتر از قیمت بازار خریداری کنید.

چگونه از گزینه فروش سود می کنید؟

چندین موقعیت سود و زیان ممکن است در طی معاملات اختیار فروش ایجاد شود. به عنوان یک خریدار اختیار فروش، زمانی که قیمت سهام به زیر قیمت اعتصاب می‌رسد، از اعمال اختیار سود می‌برید. سود حاصل از اختیار فروش، تفاوت بین قیمت اقدام و حق بیمه پرداختی است. هر چه ارزش حاصل بیشتر باشد، سود شما بیشتر است.

پس از خرید گزینه فروش چه باید کرد؟

در اینجا چند کار وجود دارد که می توانید انجام دهید. اگر مخازن زیربنایی شما از حقوق استفاده می کنید و سود کیف می کنید اگر قیمت پایه افزایش یابد و اجازه دهید گزینه منقضی شود، حق بیمه پرداختی را از دست می دهید همچنین می توانید از معامله خارج شوید

آیا گزینه put کوتاه است؟

معنای گزینه قرارداد کوتاه، نوشتن یک اختیار فروش یا موافقت با خرید یک کالای اساسی با قیمت از پیش تعیین شده در تاریخ انقضا. یک معامله گر زمانی که معتقد است قیمت سهام بالاتر از قیمت اعتصاب باقی می ماند، یک معامله کوتاه باز می کند. گذاشتن کوتاه زمانی است که برهنه بدون پوشش است که به آن برهنه نیز می گویند. ضرر قابل توجه ناشی از کوتاه مدت، در صورتی که خریدار بخواهد از حقوق خود استفاده کند، می تواند قابل توجه باشد. از سوی دیگر، حاشیه سود محدود به حق بیمه دریافتی است.