بازار سهام آمریکا

روند صعودی فعلی در اوایل سال 1995 آغاز شد. پس از هیچ افزایشی در سال 1994، شاخص‌های اندازه‌گیری عملکرد سهام (گاهی اوقات سهام) شرکت‌های بزرگ حدود 35 درصد در سال 1995 و حدود 25 درصد در سال 1996 افزایش یافت. تا کنون در سال 1997، همین شاخص ها در حال حاضر بیش از 25 درصد افزایش یافته اند. دلایل متعددی برای رونق بازار سهام وجود دارد. اول، ادامه خبرهای خوب اقتصادی. برخی از تحلیلگران اقتصادی این را یک اقتصاد "طلا" نامیده اند - نه خیلی گرم، نه خیلی سرد، اما درست است. تورم و بیکاری هر دو پایین هستند، اما سود شرکت ها قوی و در حال افزایش است. تا حدی به دلیل رشد اقتصاد، کسری بودجه فدرال به سرعت در حال بسته شدن است. در نهایت، بچه‌های پس از جنگ - بسیاری از آنها اکنون به دهه 50 زندگی خود می‌روند - به طور فزاینده‌ای نگران ساختن یک تخم‌مرغ مالی برای دوران بازنشستگی هستند و بازار سهام را بهترین راه برای انجام این کار می‌دانند. این امر باعث افزایش تقاضا برای سهام می شود.

آیا این می تواند ادامه یابد؟سرمایه گذاران بازار سهام نمی توانند هر سال به بازده 25+٪ امیدوار باشند، آیا می توانند؟

اگر به روندهای بلندمدت نگاه کنیم، مثلاً ده سال پیش، میانگین بیش از 15 درصد در سال بوده است، اما با نوسانات سال به سال گسترده تر از آنچه اخیراً دیده ایم. ده سال قبل، و میانگین آن حدود 10-12 درصد بوده است، اما همچنین در چند سالی که میانگین کلی بازده سرمایه گذاری در سهام منفی بوده است. اکثر اقتصاددانان انتظار دارند که در آینده ای نه چندان دور، رشد اقتصاد را کاهش دهد و منجر به رکود طولانی تر در بازار سهام نسبت به رکودهایی شود که در سال های اخیر شاهد آن بوده ایم. فروش های اخیر تنها چند ماه به طول انجامیده است - آخرین مورد در بهار امسال رخ داد. نگرانی اصلی در حال حاضر این است که نرخ رشد سود شرکتی مورد نیاز برای حفظ بازاری که در آن قیمت سهام با نرخ سالانه 25 درصد افزایش می‌یابد، در بلندمدت ناپایدار است. هنگامی که رشد سود شرکت شروع به کاهش کند، قیمت سهام به زودی کاهش می یابد. پیش‌بینی اینکه چه زمانی این کاهش سرعت اتفاق می‌افتد، موضوع دیگری است.

تاریخ برخی از مشکلات را در پیش بینی حرکت های کوتاه مدت قیمت سهام نشان می دهد. بر اساس آنچه در سال 1994 اتفاق افتاد، پیش‌بینی‌کنندگان در آن زمان سال ضعیفی را برای سهام در سال 1995 پیش‌بینی کردند. اما قیمت سهام در سال 1995 افزایش یافت - مسلماً بهترین سال تاریخ. تعدادی از مدیران اصلی پول در اوایل سال 1996 از سهام خود به اوراق قرضه دولتی تبدیل شدند - از ترس قیمت های بالای سهام و فروش بازار. اما سال 1996 دوباره سال قدرتمندی برای بیشتر بازار بود. و بسیاری از مدیران پول در آغاز سال 1997 واقعاً نگران شدند، از ترس اینکه هیئت فدرال رزرو نرخ بهره را افزایش دهد و منجر به سقوط بازار سهام و اوراق قرضه شود. این مدیران پول سرمایه گذاری را به صورت نقدی جابه جا کردند و در بهار 97 بازار برای مدت کوتاهی افت کرد. اگر این متخصصان - کسانی که برای امرار معاش این کار را انجام می دهند - فریب روند اقتصاد را خوردند، سرمایه گذار معمولی در تلاش برای "زمان بندی" بازار بهتر از این عمل نمی کند. مفسران و تحلیلگرانی که مایل به پیش‌بینی رکود جدی بازار در آینده نزدیک هستند، کم نیست: این افراد آنقدر خوب هستند که 9 مورد از دو فروش آخر را پیش‌بینی کرده‌اند. در این میان، سرمایه‌گذاری که این پیش‌بینی‌ها را باور می‌کند و سرمایه‌گذاری‌های سهام را می‌فروشد، از سودهایی که در صورت باقی ماندن پول در بازار می‌توانست به دست آورد، چشم پوشی می‌کند.

آیا اکنون زمان خرید سهام است یا باید آنها را بفروشم؟

(1) هرگز در بازار سهام ایالات متحده که انتظار دارید در کمتر از 5 سال به آن نیاز داشته باشید ، سرمایه گذاری نکنید. صندوق های بازار پول کمتر خطرناک یا گواهینامه های سپرده بانکی را برای سرمایه گذاری کوتاه مدت انتخاب کنید.

(2) اطمینان حاصل کنید که سرمایه گذاری های سهام شما انتخاب شده کاملاً متنوع است. سرمایه گذاری در یک سهام واحد ذاتاً خطرناک است: خرید سهم صندوق متقابل از یک سبد متنوع از بسیاری از سهام مختلف بسیار خطرناک تر است. محبوبیت صندوق های متقابل به اصطلاح "شاخص بازار" مربوط به این واقعیت است که از آنجا که این صندوق ها در یک سبد سهام سرمایه گذاری می کنند که از عملکرد کلی بازار تقلید می کند ، آنها با تعریف بسیار متنوع هستند. علاوه بر این ، در سالهای اخیر بازده از این رویکرد و همچنین بهتر از بسیاری از صندوق های سهام مشهور که به طور فعال مدیریت شده انجام شده است-یک صندوق شاخص بازار ساده 95 ٪ از مدیران فعال تاکنون در سال 1997 را ضرب می کند (و همچنین ممکن است ارزان تر باشدبرای سرمایه گذار با توجه به مالیات بر سود حاصل از هر سال).

. به سادگی بدون در نظر گرفتن آنچه اتفاق می افتد به صورت روزانه یا ماه به ماه ، به سرمایه گذاری خود اضافه کنید. علیرغم نوسانات کوتاه مدت در بازار سهام ، سهام ایالات متحده نشان دهنده سرمایه گذاری های ایده آل برای طولانی مدت است. آنها به ویژه برای سرمایه گذاری در جایی که پول برای ده سال یا بیشتر به آن احتیاج ندارد-در واقع برای ساخت بودجه برای بازنشستگی یا هزینه های کالج کودکان مناسب است.