سهام محدود: چیست، چگونه کار می کند، فروش و مالیات

جیمز چن، CMT یک معامله گر خبره، مشاور سرمایه گذاری و استراتژیست بازار جهانی است. او کتاب هایی در زمینه تحلیل تکنیکال و تجارت ارز منتشر کرده است که توسط جان وایلی و پسران منتشر شده است و به عنوان کارشناس مهمان در CNBC، بلومبرگ تی وی، فوربس، و رویترز در میان سایر رسانه های مالی خدمت کرده است.

Thomas J. Brock یک CFA و CPA با بیش از 20 سال تجربه در زمینه های مختلف از جمله سرمایه گذاری، مدیریت سبد بیمه، امور مالی و حسابداری، سرمایه گذاری شخصی و مشاوره برنامه ریزی مالی، و توسعه مطالب آموزشی در مورد بیمه عمر و مستمری است.

سهام محدود چیست؟

سهام محدود به سهام مالکیت ثبت نشده در یک شرکت اطلاق می شود که برای شرکت های وابسته مانند مدیران اجرایی و مدیران صادر می شود. سهام محدود غیر قابل انتقال است و باید با رعایت مقررات ویژه کمیسیون بورس و اوراق بهادار (SEC) معامله شود.

هدف از این محدودیت ها جلوگیری از فروش زودرس است که ممکن است بر شرکت تأثیر منفی بگذارد. سهام محدود معمولاً تحت یک برنامه انحصاری درجه بندی شده برای فروش در دسترس قرار می گیرد که چندین سال طول می کشد. سهام محدود به «سهام نامه» و «سهام بند 1244» نیز گفته می شود.

خوراکی های کلیدی

• سهام محدود شکلی از غرامت اجرایی است که در آن سهام غیرقابل انتقال برای کارکنان صادر می شود که با شرایط زمان فروش همراه است.
• این محدودیت ها شامل یک دوره واگذاری است که ممکن است چندین سال طول بکشد، مشروط بر اینکه کارمند برای چند سال یا تا زمانی که یک نقطه عطف خاص شرکت محقق شود به کار خود در شرکت ادامه دهد.
• استفاده از سهام محدود در شرکت‌های مستقر که می‌خواهند با دادن سهمی از سهام به کارکنان انگیزه دهند، رایج‌تر است.

انواع سهام: سهام مجاز، معوق، شناور و محدود

سهام محدود چگونه کار می کند

سهام محدود به کارمند سهامی در شرکت خود می دهد، اما قبل از واگذاری، ارزش ملموسی ندارد. تخصیص به کارمندان حقوقی در مورد دارایی های ارائه شده توسط کارفرما در طول زمان می دهد و به کارکنان انگیزه می دهد تا عملکرد خوبی داشته باشند و در یک شرکت بمانند. برنامه تخصیصی که توسط یک شرکت تنظیم شده است، تعیین می کند که کارکنان چه زمانی مالکیت کامل دارایی را به دست می آورند (در این مورد، واحدهای سهام محدود). به واحدهای سهام محدود شده در زمان واگذاری، ارزش بازار منصفانه تعلق می گیرد.

سهام محدود در اواسط دهه 2000 محبوبیت بیشتری پیدا کرد زیرا شرکت ها ملزم به هزینه کردن کمک های اختیار سهام بودند. سهام محدود اغلب به‌عنوان شکلی از پاداش کارکنان استفاده می‌شود، در این صورت، معمولاً با ارضای شرایط خاص، مانند ادامه اشتغال برای یک دوره زمانی یا دستیابی به نقاط عطف توسعه محصول خاص، سود هر سهم، قابل انتقال می‌شود. EPS) اهداف یا سایر اهداف مالی.

به منظور جلوگیری از فروش زودهنگام که ممکن است بر شرکت تأثیر منفی بگذارد، سهام محدود پس از فعالیت ادغام و اکتساب، فعالیت پذیره نویسی و مالکیت وابسته به خودی ها داده می شود. اگر یک مدیر اجرایی شرکت را ترک کند، نتواند به اهداف عملکرد شرکتی یا شخصی دست یابد، یا با محدودیت های معاملاتی SEC مخالفت کند، ممکن است مجبور شود سهام محدود شده را از دست بدهد. مقررات SEC که بر تجارت سهام محدود حاکم است، تحت قانون SEC 144، که ثبت و تجارت عمومی سهام محدود و محدودیت‌های دوره نگهداری و حجم را توضیح می‌دهد، تشریح شده است. است

در صورتی که یک مدیر اجرایی شرکت را ترک کند، اهداف عملکردی از پیش تعیین شده خاصی را از دست بدهد یا با کمیسیون بورس و اوراق بهادار دچار مشکل شود، ممکن است مجبور شود سهام محدود را کنار بگذارد.

این سهام همچنین ممکن است با یک ضمانت دوگانه همراه باشد. این بدان معناست که اگر شرکت توسط دیگری خریداری شود و کارمند در بازسازی بعدی اخراج شود، سهام یک کارمند نامحدود می شود.

واحدهای سهام محدود (RSU) در مقابل جوایز سهام محدود

دو تغییر در سهام محدود عبارتند از واحدهای سهام محدود (RSUs) و جوایز سهام محدود. واحد سهام محدود قولی است که توسط کارفرما به کارمند داده می شود تا تعداد معینی از سهام شرکت را در زمان از پیش تعیین شده در آینده به کارمند اعطا کند. از آنجایی که RSU ها در واقع سهام نیستند، بلکه فقط حق سهام وعده داده شده هستند، هیچ حق رای ندارند. برای دریافت سهام باید یک RSU اعمال شود. یک RSU که به سهام تبدیل می شود، دارای حق رای استاندارد برای کلاس سهام منتشر شده است.

جایزه سهام محدود از جهات مختلفی شبیه به RSU است، به جز این واقعیت که این جایزه با حق رای نیز همراه است. این به این دلیل است که کارمند بلافاصله پس از اعطای سهام صاحب سهام می شود. به طور کلی، یک RSU نشان دهنده سهام است، اما در برخی موارد، یک کارمند می تواند انتخاب کند که ارزش نقدی RSU را به جای جایزه سهام دریافت کند. این مورد در مورد جوایز سهام محدود نیست، که نمی‌توان آنها را به صورت نقدی بازخرید کرد.

مالیات سهام محدود

مالیات سهام محدود پیچیده است و توسط بند 1244 قانون درآمد داخلی (IRC) اداره می شود. سهامداران محدود مالیات بر سود سرمایه یا ضرر و زیان نشان می دهند که با تفاوت بین قیمت سهام در تاریخ جلیقه و تاریخ فروش آن نشان می دهد. علاوه بر این ، سهام محدود به عنوان درآمد عادی در سال جلیقه مشمول مالیات است. این برعکس گزینه های سهام است ، که وقتی کارمند گزینه خود را اعمال می کند ، مالیات می گیرد ، نه در هنگام واگذاری.

مقدار سهام محدودی که باید به عنوان درآمد اعلام شود ، ارزش عادلانه بازار سهام در تاریخ واگذاری منهای قیمت اصلی ورزش است. با این حال ، سهامدار محدود ممکن است انتخابات بخش 83 (ب) را انجام دهد ، که به آنها اجازه می دهد از قیمت در تاریخ اعطای کمک مالی استفاده کنند ، نه تاریخ واگذاری ، به منظور محاسبه مالیات بر درآمد عادی. صورتحساب مالیات باید زودتر در این مورد پرداخت شود ، اما اگر سهام بین تاریخ کمک هزینه و تاریخ واگذاری قدردانی کند ، ممکن است قابل ملاحظه ای باشد. خطر ابتلا به این انتخابات این است که اگر سهامدار محدود شرکت را قبل از جلیقه سهام ترک کند ، سهام از بین می رود ، و مالیات هایی که قبلاً پرداخت می شود قابل استرداد نیست.