یکی از اساسی ترین مکانیسم های یک اقتصاد سالم ، توانایی قرار دادن سرمایه بیکار برای کار ، این امکان را برای مردم فراهم می کند تا بتوانند برای رشد مشاغل خود و پرداخت هزینه های خود ، وام بگیرند و دیگران را قادر می سازد تا دارایی ها را برای به دست آوردن بازده و رشد پس انداز خود وام دهند. به منظور پاسخگویی به این نیازها ، بازارهای پول - مخازن که وام گیرندگان و وام دهندگان را به هم متصل می کنند - برای تأمین این تقاضا ایجاد شده اند و طی قرن ها فعالیت اقتصادی قابل توجهی ایجاد کرده اند.
در حالی که بازارهای پول با گذشت زمان تغییر کرده اند ، هدف و طراحی اساسی آنها تا حد زیادی یکسان است. وام گیرندگان از بازارهای پول برای گرفتن وام کوتاه مدت (به طور معمول کمتر از یک سال) استفاده می کنند تا یک ارز (به عنوان مثال دلار) وام بگیرند ، در حالی که ارز دیگری (به عنوان مثال یورو) یا دارایی (به عنوان مثال املاک و مستغلات) را به عنوان وثیقه قرار می دهند. در صورت عدم موفقیت وام گیرنده بدهی های خود را بازپرداخت می کند ، این وثیقه لازم است ، در این صورت وثیقه فروخته می شود تا وام دهنده را به کل تبدیل کند. در غیر این صورت وثیقه هنگام پرداخت وام توسط وام گیرنده بازگردانده می شود.
در ازای توانایی وام گرفتن سرمایه در گردش از وام دهندگان ، وام گیرندگان موظفند هزینه ای را بپردازند ، معمولاً به صورت نرخ بهره سالانه (به عنوان مثال 7 ٪ در سال) ، که باعث ایجاد بازده وام دهندگان و سپرده های مشوق ها می شود. این نرخ بهره به طور معمول تابعی از عرضه و تقاضا برای اطمینان از نقدینگی کافی برای وام گیرندگان و وام دهندگان است. عرضه بالا و تقاضای کم دارایی منجر به پایین آمدن نرخ بهره می شود ، در حالی که عرضه کم و تقاضای زیاد دارایی منجر به نرخ بهره بالاتر می شود. بازارهای مختلف پول بر اساس نرخ بهره ارائه شده و همچنین پارامترهای دیگر مانند میزان وثیقه برای وام به رقابت می پردازند.
با ظهور اکوسیستم غیرمتمرکز مالی (DEFI) ، پروتکل های بازار پول غیرمتمرکز مانند AAVE و کرم کاربران را قادر می سازد تا فقط با یک اتصال اینترنتی ، رمزنگاری و دارایی های زنجیره ای خود را وام دهند. امروز ، میلیاردها صندوق کاربر از طریق این بازارهای پول در زنجیره ای جریان می یابند ، که یک مورد استفاده سریع در حال رشد از قراردادهای هوشمند در کنار رشد Defi به طور کلی بوده است. با این حال ، برای درک واقعی مزایای بازارهای پول غیرمتمرکز ، مهم است که مزایایی را که آنها نسبت به وام های سنتی و قرض گرفتن دارند ، بررسی کنیم.
مزایای بازارهای پول غیر متمرکز
در حالی که بازارهای سنتی پول در طی قرن ها مثبت برای اقتصاد جهانی مثبت بوده است ، و این امکان را برای گسترش و اجازه دادن به شهروندان برای پس انداز پول خود فراهم می کند ، اما بازارهای پول امروز به طور معمول توسط یک موسسه متمرکز اداره می شوند و قدرت و تأثیر قابل توجهی را اعطا می کنند. بیش از وجوه کاربر به یک نهاد واحد. این طرح هزینه های وام گیرندگان/وام دهندگان را افزایش می دهد و به یک طرف واحد نیاز به درجه بالایی دارد.
در پاسخ به این محدودیت ها ، توسعه دهندگان اکنون از قراردادهای هوشمند مبتنی بر blockchain استفاده می کنند تا بازارهای پولی غیرمتمرکز ایجاد کنند که به عنوان کد در یک شبکه بسیار غیر متمرکز از گره ها در سراسر جهان فعالیت می کنند. به جای اینکه توسط یک موسسه متمرکز اداره شود ، بازارهای پول غیرمتعارف از طریق کد برنامه نویسی روی زنجیره ای اداره می شوند که توسط یک جامعه جهانی ذینفعان ، کنترل غیر متمرکز و کاهش نقاط شکست به روز و اداره می شود. در زیر چند مورد از مزایای اصلی بازارهای پول غیر متمرکز برای مصرف کنندگان را نشان می دهد.
غیر حضانت
بازارهای پول غیرمتمرکز به صورت غیر حضوری فعالیت می کنند که در آن وجوه واریز شده از وام گیرندگان و وام دهندگان فقط توسط خود کاربر اصلی می توانند خارج شوند. به جای یک موسسه متمرکز که تصمیم می گیرد از کجا و چگونه وجوه استفاده می شود ، بازارهای پول غیرمتمرکز از منطق از پیش تعریف شده قراردادهای هوشمند زنجیره ای پیروی می کنند ، و به درجه ای از اطمینان می پردازند که از وجوه نمی توان به طور نادرست استفاده کرد و اطمینان حاصل کرد که کاربران کنترل کامل بر چه زمانی و چگونه هستند. می تواند عقب نشینی کند
بدون اجازه
از طریق این قراردادهای هوشمند ، بازارهای پول زنجیره ای نیز قادر به کار با روشی ذاتی بدون اجازه هستند که کاربران نیازی به درخواست مجوز از یک دروازه بان مرکزی ندارند. این امر به هر کسی که به اینترنت دسترسی داشته باشد امکان می دهد بازده و/یا سرمایه در گردش را با حداقل اصطکاک وام بگیرند. این مقاومت در برابر سانسور باعث ایجاد بازار گسترده تری از کاربران ، از جمله افراد تحتانی ، فعالیت اقتصادی بیشتر و بازده بالاتر می شود.
بیش از حد
بر خلاف سیستم مالی سنتی که معمولاً به صورت ذخیره سازی تحت فشار و کسری عمل می کند که در آن کاربران می توانند بودجه بیشتری را که به عنوان وثیقه واریز می کنند وام بگیرند ، بازارهای پول غیر متمرکز به روشی بیش از حد کار می کنند. با واریز وثیقه بیشتر از آنچه وام گرفته می شود ، وام گیرندگان که قادر به بازپرداخت بدهی های خود نیستند ، وثیقه خود را نقدینگی می کنند و امنیت بالایی را برای وام دهندگان فراهم می کنند.
قابلیت ترکیب باز
برنامه های مالی با قرارداد هوشمند مانند بازارهای پول غیرمتمرکز از مزیت منحصر به فردی برخوردار هستند که می توان وجوه واریز شده را نشان داد (به عنوان مثال نشانه های واریز شده در AAVE به آتوکنهای قارچ تبدیل می شوند). این سپرده های توکن شده به بازنمایی های دارایی دارایی های اساسی تبدیل می شوند و سپس می توانند در سایر برنامه های موجود در اکوسیستم مالی غیرمتمرکز استفاده شوند. این امر آنچه را که به عنوان ترکیب شناخته می شود ایجاد می کند و امکان ایجاد برنامه های پیشرفته تر مانند قرعه کشی های بدون ضرر مانند Pooltogether را فراهم می کند ، جایی که وجوه کاربر در یک بازار پول جمع می شود تا علاقه ای ایجاد کند که در آن هفته به یک برنده در هفته توزیع می شود ، در حالی که همه کاربرانمی توانند در هر زمان سپرده کامل خود را پس بگیرند.
با وجود همه این مزایا در ترکیب ، بازارهای پول غیرمتمرکز به یکی از برنامه های کاربردی در اقتصاد Defi در کنار صرافی های غیر متمرکز و تابلوی تبدیل شده اند. با این حال ، فراتر از منطق قرارداد هوشمند زنجیره ای ، بازارهای پول غیرمتمرکز نیز به یک قطعه اضافی از زیرساخت های اصلی نیاز دارند تا بتوانند به درستی کار کنند.
اهمیت خوراک قیمت برای بازارهای پول غیر متمرکز
برای اطمینان از اینکه بازارهای پولی غیرمتمرکز بیش از حد از هم گسیخته می شوند و ورشکسته نمی شوند ، آنها به داده های قیمت در زمان واقعی برای هر دارایی پشتیبانی شده در مبادله نیاز دارند. این داده های قیمت برای تعیین اینکه چه زمانی وام گیرندگان باید موقعیت خود را نقدینگی کنند ، استفاده می شود - جایی که وثیقه به انحلال دهنده هایی که بدهی کاربر را با هزینه بازپرداخت می کنند ، فروخته می شود - اگر وثیقه در ارزش و یا بدهی افزایش یابد ، می تواند رخ دهد.
با این حال ، به دلیل مشکل Oracle Blockchain ، قراردادهای هوشمند نمی توانند به طور بومی به اطلاعات خارج از زنجیره مانند داده های قیمت دسترسی پیدا کنند ، و این امر نیاز به استفاده از یک اوراکل برای انتقال این داده ها در زنجیره دارد. اگر یک بازار پول غیرمتمرکز از مکانیسم Oracle ناامن استفاده کند که فقط داده های با کیفیت پایین را فراهم می کند ، پس صندوق های کاربر می توانند در معرض خطر ضرر باشند. به عنوان نمونه ، اگر قیمت اوراکل زیر قیمت گسترده بازار انحراف داشته باشد ، وام گیرندگان می توانند به دروغ انحلال شوند و اگر قیمت اوراکل بالاتر از قیمت گسترده بازار انحراف داشته باشد ، کاربران می توانند موقعیت های سمی زیربنایی را در پروتکل ایجاد کنند. از آنجا که انحلال ها نقش مهمی در اطمینان از سلامت بازارهای پول غیرمتمرکز دارند ، داده های ضروری قیمت گذاری از یک مکانیسم اوراکل بسیار ایمن دریافت می شود.
به عنوان پرکاربردترین راه حل غیر متمرکز Oracle ، فیدهای داده های زنجیره ای تعداد زیادی از بازارهای پول زنجیره ای مانند AAVE و کرم را با منبع بسیار ایمن و قابل اعتماد از داده های قیمت در تعداد زیادی از دارایی های رمزنگاری فراهم می کنند. ChainLink با عدم تمرکز در هر دو عملگر گره و سطح منبع داده ، هر نقطه از شکست را کاهش می دهد ، با اقدامات کنترل کیفیت برای اطمینان از سطح مداوم مقاومت در برابر دستکاری. علاوه بر این ، فیدهای قیمت ChainLink قادر به اطمینان از دریافت بازارهای پول با دریافت اطلاعات کامل در بازار با واکشی از جمع کننده های مختلف داده های حرفه ای هستند که هر یک از آنها با توجه به حجم ، نقدینگی و اختلاف زمان در مبادلات ، همه مکان های معاملاتی را دنبال می کنند.
فیدهای قیمت Chainlink دارای چندین لایه جمع آوری برای مقاومت در برابر دستکاری هستند
از طریق داده های مرجع قیمت آزمایش شده و سخت شده توسط ChainLink ، جوامع مدیریت بازارهای پول غیر متمرکز می توانند منابع خود را در سوار شدن به انواع وثیقه های جدید و اطمینان از یک پروتکل سالم سرمایه گذاری کنند. چارچوب Oracle ChainLink تضمین می کند که این بازارها اطلاعات قیمت گذاری را که همچنان به صورت طراحی شده به کار خود ادامه می دهند ، با توانایی اضافی در راه اندازی سریع فیدهای جدید در صورت لزوم. با استفاده از این رویکرد ، بازارهای پولی غیرمتمرکز مانند AAVE ، که اکنون بیش از یک میلیارد بودجه واریز شده را تأمین می کند ، توانسته است به سرعت گسترش یابد و انواع جدید وثیقه ای منحصر به فرد مانند وام های دنیای واقعی و نشانه های استخر نقدینگی مبادله ای را شامل شود.
نتیجه
بازارهای پول غیرمتمرکز ، اکوسیستم Defi را با یک ساختمان اساسی در ساخت محصولات مالی پیشرفته فراهم می کند. در حالی که وام و وام گرفتن به تنهایی مفید است ، در هنگام ترکیب با سایر نقاط "پول" برای ایجاد مبلغی بیشتر از قسمت های آن ، حتی قدرتمندتر می شود. با گسترش این بازارهای پول ، آنها نه تنها در نقدینگی رشد می کنند و ابزار و فرصت بیشتری را برای کاربران بیشتر فراهم می کنند ، بلکه آنها نیز خط مقدم نوآوری در DEFI خواهند بود زیرا بازده در اقتصاد دنیای واقعی به طور فزاینده ای غیرقابل پیش بینی می شود. آینده برای بازارهای پول غیر متمرکز از همیشه روشن تر است.
