اگر نتوانم مارجین کال را پرداخت کنم چه اتفاقی می افتد؟

ژان فولگر دارای بیش از 15 سال تجربه به عنوان نویسنده مالی در زمینه املاک، سرمایه گذاری، تجارت فعال، اقتصاد و برنامه ریزی بازنشستگی است. او یکی از بنیانگذاران PowerZone Trading است، شرکتی که از سال 2004 خدمات برنامه نویسی، مشاوره و توسعه استراتژی را به معامله گران و سرمایه گذاران فعال ارائه می دهد.

جولیوس مانسا مشاور مالی، استاد امور مالی و حسابداری، سرمایه گذار و برنده جایزه تحقیقات فولبرایت وزارت امور خارجه ایالات متحده در زمینه فناوری مالی است. او به دانشجویان بازرگانی در مورد موضوعات حسابداری و امور مالی شرکت آموزش می دهد. خارج از دانشگاه، جولیوس یک مشاور CFO و شریک تجاری مالی برای شرکت هایی است که به خدمات مشاوره استراتژیک و سطح ارشد نیاز دارند که به رشد شرکت و سودآوری بیشتر کمک می کند.

دانیل راثبرن ویراستار در Investopedia است که روی محتوای مالیاتی، حسابداری، نظارتی و ارزهای دیجیتال کار می کند.

زمانی که ارزش یک حساب مارجین کمتر از مقدار مورد نیاز کارگزار باشد، سرمایه گذار باید پول نقد یا اوراق بهادار بیشتری را برای برآوردن شرایط وام سپرده گذاری کند. عدم پاسخگویی سریع به این خواسته‌ها، که به عنوان فراخوان حاشیه شناخته می‌شود، می‌تواند منجر به فروش موقعیت‌های سرمایه‌گذار توسط کارگزار بدون اخطار و همچنین دریافت هر گونه کمیسیون، کارمزد و بهره شود.

خوراکی های کلیدی

• یک حساب مارجین به سرمایه گذاران اجازه می دهد وجوهی را از کارگزار خود وام بگیرند تا قدرت خرید خود را افزایش دهند.
• فراخوانی مارجین زمانی اتفاق می‌افتد که ارزش حساب کمتر از یک آستانه مشخص شود.
• وقتی این اتفاق می‌افتد، سرمایه‌گذار باید پول بیشتری اضافه کند تا شرایط وام کارگزار یا تنظیم‌کننده را برآورده کند.
• اگر سرمایه گذار نتواند سرمایه گذاری خود را به حداقل نیازها برساند، کارگزار حق دارد موقعیت های خود را بفروشد تا بدهی خود را جبران کند.
• کارگزار همچنین ممکن است کمیسیون، کارمزد و بهره را از صاحب حساب دریافت کند.

مارجین چیست؟

یک حساب مارجین به سرمایه گذاران اجازه می دهد وجوهی را از کارگزار خود وام بگیرند تا با استفاده از اهرم، قدرت خرید در حساب خود را افزایش دهند. این بدان معناست که با 50 درصد مارجین، می‌توانید سهامی به ارزش 1000 دلار را تنها با 500 دلار نقد در حساب خریداری کنید که 500 دلار دیگر توسط کارگزار شما قرض داده می‌شود.

حداقل مارجین مقدار وجوهی است که باید توسط مشتری حساب مارجین نزد کارگزار واریز شود. با یک حساب مارجین، می توانید از کارگزار خود برای خرید سهام یا سایر ابزارهای معاملاتی وام بگیرید. پس از تایید و تامین مالی یک حساب مارجین، می توانید تا درصد معینی از قیمت خرید تراکنش را وام بگیرید.

به دلیل اهرمی که از طریق معاملات با وجوه قرض‌گرفته شده ارائه می‌شود، می‌توانید موقعیت‌های بزرگ‌تری نسبت به آنچه که معمولاً می‌توانید با پول نقد وارد کنید، وارد کنید. بنابراین، معامله با مارجین می تواند هم برد و هم باخت را افزایش دهد. با این حال، مانند هر وام دیگری، باید پولی را که کارگزاری به شما قرض داده است، بازپرداخت کنید.

حداقل مارجین مورد نیاز معمولاً توسط صرافی هایی تعیین می شود که سهام و قراردادهای مختلفی را ارائه می دهند. الزامات در پاسخ به عواملی مانند تغییر نوسانات، رویدادهای ژئوپلیتیکی و تغییر در عرضه و تقاضا تغییر می کند.

زمانی که حقوق صاحبان سهام سرمایه گذار، به عنوان درصدی از کل ارزش بازار اوراق بهادار، کمتر از درصد معینی که به عنوان حاشیه نگهداری شناخته می شود، کاهش یابد، فراخوان مارجین آغاز می شود.

حاشیه اولیه پولی است که شما باید از پول خود بپردازید (یعنی مبلغ وام گرفته شده) برای ورود به یک موقعیت. حاشیه تعمیر و نگهداری حداقل مقدار است که باید در یک حساب حاشیه حفظ شود. حاشیه تعمیر و نگهداری معمولاً حداقل 25 ٪ از ارزش اوراق بهادار نگهدارنده تعیین می شود.

توجه داشته باشید که مقررات فدرال ، معروف به Reg. t ، برای خرید حاشیه اولیه ، حداکثر 50 ٪ از ارزش اوراق بهادار نگهداری شده باید توسط پول نقد در حساب پشتیبانی شود.

تماس های حاشیه ای چیست؟

اگر حساب شما زیر مبلغ حاشیه تعمیر و نگهداری باشد ، یک تماس حاشیه رخ می دهد. تماس حاشیه ای تقاضای کارگزاری شما برای اضافه کردن پول به حساب خود یا بستن موقعیت های خود برای بازگشت حساب خود به سطح مورد نیاز است.

به عنوان نمونه ، فرض کنید 1000 دلار از سهام خریداری شده با 50 ٪ حاشیه 3/4 از ارزش آنها را از دست داده و اکنون فقط 250 دلار ارزش دارد. پول نقد موجود در حساب شما به 3/4 از مبلغ اصلی آن کاهش یافته است ، بنابراین از 500 دلار به 125 دلار رسیده است. اما شما هنوز 500 دلار به کارگزار خود مدیون هستید!برای تأمین این موضوع باید به حساب خود پول اضافه کنید تا از آنجا که سهام شما در این مرحله تقریباً به اندازه کافی ارزش ندارد تا مبلغ وام را تشکیل دهد.

بنابراین یک تماس حاشیه زمانی ایجاد می شود که سهام سرمایه گذار ، به عنوان درصد کل ارزش بازار اوراق بهادار ، زیر یک درصد درصد مشخصی قرار می گیرد که به آن حاشیه نگهداری گفته می شود. به عنوان مثال ، بورس اوراق بهادار نیویورک (NYSE) و سازمان تنظیم مقررات صنعت مالی (FINRA) به سرمایه گذاران نیاز دارند که حداقل 25 ٪ از کل اوراق بهادار خود را به عنوان حاشیه نگه دارند. بسیاری از شرکت های کارگزاری ممکن است نیاز به نیاز به نگهداری حتی بالاتری داشته باشند - به همان اندازه 30 ٪ تا 40 ٪.

NYSE و FINRA به سرمایه گذاران نیاز دارند تا حداقل 25 ٪ از ارزش کل اوراق بهادار خود را به عنوان حاشیه نگه دارند ، اما شرکت های کارگزاری ممکن است نیاز به یک نیاز به نگهداری حتی بالاتر - به اندازه 30 ٪ تا 40 ٪ داشته باشند.

اگر نتوانید با یک تماس حاشیه ای روبرو شوید

تماس حاشیه ای به شما نیاز دارد تا وجوه جدیدی را به حساب حاشیه خود اضافه کنید. اگر تماس حاشیه ای را برآورده نکنید ، کارگزاری شما می تواند هرگونه موقعیت باز را ببندد تا حساب را به حداقل مقدار برگردانید. این به عنوان یک فروش اجباری یا انحلال شناخته می شود.

شرکت کارگزاری شما می تواند این کار را بدون تأیید شما انجام دهد و می تواند انتخاب کند که کدام موقعیت (های) را برای نقدینگی انتخاب کنید. علاوه بر این ، شرکت کارگزاری شما می تواند کمیسیون معامله (ها) را به شما بدهد و هرگونه بهره به پول به شما در وهله اول وام داده شود. شما مسئول هرگونه ضرر و زیان متحمل شده در این فرآیند هستید ، و شرکت کارگزاری شما ممکن است سهام یا قراردادهای کافی را برای فراتر از نیاز حاشیه اولیه نقد کند.

بهترین راه برای جلوگیری از تماس های حاشیه استفاده از سفارشات محافظ برای محدود کردن ضرر و زیان از هر موقعیت سهام و همچنین نگه داشتن پول و اوراق بهادار کافی در حساب است.

انحلال اجباری به طور کلی پس از صدور هشدارها توسط کارگزار در مورد وضعیت زیر حاشیه یک حساب انجام می شود. اگر دارنده حساب تصمیم بگیرد که شرایط حاشیه ای را برآورده نکند ، کارگزار حق دارد موقعیت های فعلی را بفروشد.

نمونه هایی از فروش اجباری در یک حساب حاشیه

دو مثال زیر به عنوان تصویری از فروش اجباری در یک حساب حاشیه خدمت می کنند: