اگر تا به حال خواستید از بدبختی یک شرکت درآمد کسب کنید، فروش سهام کوتاه می تواند یک راه سودآور - هرچند پرخطر - برای سرمایه گذاری باشد.
گاهی اوقات سرمایه گذاران متقاعد می شوند که احتمال کاهش ارزش سهام بیشتر از افزایش قیمت است. اگر اینطور باشد، سرمایه گذاران به طور بالقوه می توانند با استفاده از استراتژی به نام فروش کوتاه مدت، زمانی که ارزش سهام کاهش می یابد، درآمد کسب کنند. همچنین به عنوان کوتاه کردن یک سهام شناخته می شود، فروش کوتاه به گونه ای طراحی شده است که اگر قیمت سهامی که انتخاب می کنید کوتاه شود، به شما سود می دهد - اما در صورت بالا رفتن قیمت سهام می تواند برای شما ضرر کند.
چرا سهام را کوتاه می کنید؟
به طور معمول، ممکن است تصمیم بگیرید یک سهام را کوتاه کنید زیرا احساس می کنید ارزش آن بیش از حد است یا به دلایلی کاهش می یابد. از آنجایی که شورتینگ شامل استقراض سهامی است که مالک آن نیستید و آنها را فروخت، کاهش قیمت سهم به شما این امکان را می دهد که سهام را با پول کمتری نسبت به زمانی که در ابتدا دریافت کرده بودید، بازخرید کنید.
با این حال، شرایط دیگری وجود دارد که در آنها کوتاه کردن سهام می تواند مفید باشد. اگر سهامی در یک صنعت خاص دارید اما می‌خواهید در برابر ریسک در سطح صنعت محافظت کنید، کوتاه کردن سهام رقیب در همان صنعت می‌تواند به محافظت در برابر ضرر کمک کند. از منظر مالیاتی نیز کوتاه کردن یک سهام می تواند بهتر از فروش دارایی های خود باشد، به خصوص اگر پیش بینی یک حرکت نزولی کوتاه مدت برای قیمت سهام داشته باشید که احتمالاً خود به خود معکوس خواهد شد.
نحوه کوتاه کردن سهام: 5 مرحله
برای استفاده از استراتژی فروش کوتاه مدت، باید یک فرآیند گام به گام را طی کنید:
- سهامی را که می خواهید به صورت کوتاه بفروشید مشخص کنید.
- اطمینان حاصل کنید که یک حساب مارجین نزد کارگزار خود و مجوزهای لازم برای باز کردن یک موقعیت کوتاه در سهام دارید.
- سفارش کوتاه خود را برای تعداد مناسب سهام وارد کنید. هنگام ارسال سفارش، کارگزار سهام را به شما قرض می دهد و از طرف شما در بازار آزاد می فروشد.
- در برخی مواقع، باید با بازخرید سهامی که در ابتدا فروخته اید و سپس بازگرداندن سهام قرض گرفته شده به هر کسی که آنها را از طریق شرکت کارگزاری خود به شما وام داده است، موقعیت فروش خود را ببندید.
- اگر قیمت پایین آمد، برای جایگزینی سهام کمتر پرداخت می‌کنید و مابه‌التفاوت را به عنوان سود نگه می‌دارید. اگر قیمت سهام بالا رفت، پس خرید مجدد سهام برای شما هزینه بیشتری خواهد داشت و باید آن پول اضافی را از جای دیگری پیدا کنید و در موقعیت کوتاه خود متحمل ضرر شوید.
یک مثال ساده از یک معامله کوتاه فروش
در اینجا آمده است که فروش کوتاه می تواند در عمل کار کند: بگویید شما سهام را شناسایی کرده اید که در حال حاضر 100 دلار در هر سهم معامله می کند. شما فکر می کنید که سهام بیش از حد ارزیابی شده است ، و شما معتقدید که احتمالاً قیمت آن در آینده نزدیک کاهش می یابد. بر این اساس ، شما تصمیم می گیرید که می خواهید 100 سهام سهام را کوتاه بفروشید. شما فرآیند شرح داده شده در بخش قبلی را دنبال می کنید و یک موقعیت کوتاه را آغاز می کنید.
هنگامی که سهام را کوتاه می فروشید ، 10،000 دلار درآمد نقدی دریافت خواهید کرد ، کمتر کارگزار شما به عنوان کمیسیون هزینه می کند. این پول به همان شیوه فروش سهام دیگر به حساب شما اعتبار می یابد ، اما شما همچنین می توانید بدهی را برای بازپرداخت سهام وام گرفته شده در آینده در آینده بازپرداخت کنید.
حال بیایید بگوییم که سهام برای هر سهم به 70 دلار کاهش می یابد. اکنون می توانید با خرید 100 سهم با قیمت 70 دلار ، موقعیت کوتاه را ببندید که 7000 دلار برای شما هزینه خواهد کرد. شما هنگام شروع موقعیت 10،000 دلار جمع آوری کرده اید ، بنابراین با 3000 دلار باقی مانده اید. این نشان دهنده سود شما است - باز هم ، منهای هزینه های معامله ای که کارگزار شما در رابطه با فروش و خرید سهام به شما پرداخت کرده است.
خطرات کوتاه کردن سهام چیست؟
به خاطر داشته باشید که مثال در بخش قبلی این است که اگر سهام آنچه را که فکر می کنید انجام می دهد - کاهش می یابد - کاهش می یابد.
بزرگترین خطر مربوط به فروش کوتاه این است که اگر قیمت سهام به طرز چشمگیری افزایش یابد ، ممکن است در پوشش ضررهای ناشی از آن مشکل داشته باشید. از لحاظ تئوریکی ، کوتاه مدت می تواند ضررهای نامحدودی ایجاد کند - از این گذشته ، حد بالایی برای صعود قیمت سهام وجود ندارد. کارگزار شما برای جبران خسارات احتمالی به شما نیاز نخواهد داشت که یک عرضه نامحدود از پول نقد داشته باشید ، اما اگر بیش از حد پول خود را از دست بدهید ، کارگزار شما می تواند یک تماس حاشیه ای را فراخوانی کند - شما را مجبور می کند با خرید سهام در چه مواردی ، موقعیت کوتاه خود را ببندیدمی تواند بدترین زمان ممکن باشد.
علاوه بر این ، فروشندگان کوتاه گاهی اوقات باید با وضعیت دیگری مقابله کنند که آنها را مجبور می کند تا مواضع خود را به طور غیر منتظره ای ببندند. اگر سهام یک هدف محبوب فروشندگان کوتاه باشد ، یافتن سهام برای وام گرفتن دشوار است. اگر سهامدار که سهام را به فروشنده کوتاه وام می دهد ، آن سهام را بخواهد ، باید کوتاه را بپوشانید - کارگزار شما شما را وادار می کند تا قبل از اینکه بخواهید سهام را خریداری کنید.
