ETF ها به درستی تأیید سرمایه گذاران بی شماری از خرید و نگهدارنده را به دست آورده اند ، زیرا این وسایل نقلیه مالی ثابت شده است که بلوک های ساختاری پرتفوی مقرون به صرفه هستند.
با بیش از 1600 محصول مبادله ای مبادله در بازار ، جای تعجب نیست که سرمایه گذاران تاکتیکی تر و معامله گران زرنگ نیز این ابزارها را به خاطر سهولت در استفاده ، شفافیت و نقدینگی بی نظیر پذیرفته اند. ETF ها می توانند کارهای بیشتری انجام دهند تا در معرض قرار گرفتن در معرض متنوع قرار بگیرند. این وجوه می تواند در اجرای هر دو استراتژی ساده و پیشرفته تقویت کننده مؤثر باشد ، و به بهبود بازده تنظیم شده با ریسک یک نمونه کارها کمک می کند [به 101 درس ETF مراجعه کنید که هر مشاور مالی باید یاد بگیرد].
مزایای محافظت از ETF
Hedging از یک سرمایه گذاری برای کمک به جبران خطر دیگری استفاده می کند. این استراتژی ، هنگامی که به درستی انجام شود ، می تواند حساسیت به نوسانات بازار و حرکت قیمت نامطلوب را کاهش دهد. برای اینکه یک پرچین کار کند ، دارایی های "محافظت شده" باید در جهات مختلف حرکت کنند - وقتی یکی دیگر از بین می رود - نوسان را از بین می برد. چنین استراتژی هایی زمانی مؤثر است که سرمایه گذاران از جهت بازار مطمئن نیستند ، اما نمی خواهند سبد خرید خود را بفروشند ، یا وقتی می خواهند خطر کلی سبد سهام خود را کاهش دهند.
ETPS مانند سهام تجارت می کند ، اما از حرکات انواع کلاس های دارایی ، بخش ها ، فهرست ها و استراتژی ها تقلید می کند و آنها را نامزدهای ایده آل برای محافظت از آنها می کند. ETP ها مقرون به صرفه هستند زیرا هیچ هزینه "بار" (مشترک در وجوه متقابل) وجود ندارد ، و نقدینگی بورس اوراق بهادار راهی آسان برای ورود و خروج موقعیت ها را فراهم می کند [به 10 سؤال درباره ETF هایی که از شما می ترسید خیلی ترسیده اید).
پرچین کلاس دارایی
ساختن یک نمونه کارها متنوع بدون استفاده از ETF می تواند برای سرمایه گذاران کوچک مشکل ساز باشد. ETP ها دسترسی به چندین دارایی و کلاس دارایی را فراهم می کنند ، که می توانند برای ایجاد یک نمونه کارها متعادل تر ترکیب شوند.
به عنوان مثال ، اگر شما در حال حاضر یک نمونه کارها از سهام مجرد دارید ، می توانید به راحتی اوراق قرضه ETF مانند Barclays 20 سال صندوق اوراق بهادار خزانه داری (TLT B+) یا صندوق اوراق قرضه شرکت سرمایه گذاری Iboxx $ (LQD A) را خریداری کنید. قرار گرفتن در معرض باند.
اوراق قرضه و سهام در بعضی مواقع با هم حرکت می کنند ، بنابراین چندین ETF کالا یا یک ETF با کمبود متنوع ، می توانند در برابر حرکات منفی در یک نمونه کارها محافظت کنند. به عنوان مثال ، صندوق ردیابی شاخص کالایی DB (DBC A) منعکس کننده میانگین حرکت 14 از کالاهای سنگین ترین تجارت جهانی است ، در حالی که صندوق کشاورزی DB (DBA A) بیشترین کالاهای کشاورزی را ردیابی می کند. هر دو صندوق با یک معامله در معرض قابل توجهی در بازارهای کالایی قرار می گیرند.
شکل 1. در زیر حرکات درصد قیمت SPDR S& P 500 (جاسوسی A) را نشان می دهد ، که منعکس کننده عملکرد سهام و همچنین TLT و DBA است. در حالی که در بعضی مواقع با هم حرکت می کنند ، طی یک دوره دو ساله آنها برای تعادل یکدیگر تلاش می کنند. نگه داشتن هر سه نتیجه در نوسانات قابل توجهی کمتر از نگه داشتن تنها یک.
پرچین
محافظت از موقعیت خاص سهام با ظهور "ETF های بخش" بسیار آسان تر شده است. سهام به بخش ها طبقه بندی می شود و اکنون هر بخش دارای ETF بسیار مایع است که عملکرد آن را ردیابی می کند. از این ETF ها برای محافظت از موقعیت های سهام در نمونه کارها خود استفاده کنید.
فرض کنید که در اپل (AAPL) ، Google (Goog) یا Cisco Systems (CSCO) یا سایر سهام بخش فناوری موقعیت قابل توجهی دارید. اگر هنوز سهام را دوست دارید و نمی خواهید آن را بفروشید ، اما نگران یک عقب نشینی کوتاه مدت هستید (یا فقط می خواهید نوسانات موقعیت را کاهش دهید) کوتاه فروش یا خرید گزینه هایی را در بخش انتخاب فناوری قرار دهیدSPDR (XLK A). اگر سهام فنی شما کاهش یابد ، به احتمال زیاد بخش ETF نیز کاهش می یابد ، و باعث می شود شما در موقعیت کوتاه خود پول بگیرید و ضرر را در موقعیت طولانی سهام خود جبران کنید [نگاه کنید به نحوه چرخش ETF های تجارت].
این استراتژی را می توان برای تقریباً هر سهام که با بخش خود ارتباط دارد ، اعمال شود ، زیرا یک بخش ETF وجود دارد که تقریباً هر سهام را ردیابی می کند: به لیست کامل ETF بخش مراجعه کنید.
حتی اگر یک سهام بخشی از یک بخش باشد ، ممکن است همیشه با این بخش حرکت نکند. در این حالت ، استراتژی "ETF کوتاه مدت سهام" ممکن است به طور مؤثر از موقعیت محافظت نکند.
محافظت از تورم
تورم عامل نگرانی سرمایه گذاران است. قدرت خرید آنها را کاهش می دهد و بازده سهام آنها ممکن است آن را جبران نکند. از آنجایی که تورم افزایش قیمت است، بسیاری از کالاها در دوران تورم افزایش قیمت دارند. بنابراین، سرمایه گذاران می توانند کالاها را به عنوان پوششی در برابر تورم خریداری کنند - افزایش قیمت کالاها احتمالاً به طور کامل یا جزئی از دست رفتن قدرت خرید را جبران می کند. تحقیقات AllianceBernstein نشان می‌دهد که «قیمت‌های کالاهای منتشر شده حداقل به دهه 1800 برمی‌گردد و تأیید می‌کند که به طور متوسط، قیمت کالاها مطابق با معیارهای تورم گسترده افزایش می‌یابد».
فلزات گرانبها انتخاب رایجی هستند و سهام طلای SPDR (GLD A-) و iShares Silver Trust (SLV B-) به سرمایه گذاران امکان دسترسی آسان به کالاها را می دهند. یک جایگزین، صندوق فلزات پایه DB (DBB A) است که قرار گرفتن در معرض مس، روی و آلومینیوم را فراهم می کند که همگی به طور گسترده در صنایع مختلف استفاده می شوند. صندوق احتمالاً تحت فشارهای تورمی افزایش می‌یابد و کاهش آن نشان‌دهنده فشار تورمی کمی است.
سرمایه گذاران همچنین می توانند یک صندوق اوراق قرضه را در تلاش برای جبران تورم کوتاه کنند. قیمت اوراق با افزایش نرخ بهره و تورم کاهش می یابد. بنابراین، کوتاه کردن صندوقی مانند ETF کل بازار اوراق قرضه ایالات متحده (AGG A) می‌تواند به سرمایه‌گذاران در زمانی که تورم به شدت شروع به افزایش می‌کند جبران کند [به مجموعه اطلاعات پایگاه داده ETF کل بازار اوراق قرضه بهتر از AGG مراجعه کنید].
خرید صندوق اوراق قرضه TIPS Barclays (TIP A-) همچنین می تواند تورم را جبران کند، زیرا این صندوق برای محافظت از سرمایه گذاران در برابر تورم طراحی شده است. TIP در اوراق بهادار سرمایه گذاری می کند که با شاخص قیمت مصرف کننده (CPI) افزایش و کاهش می یابد. از آنجایی که خزانه داری نسبت به اوراق قرضه شرکتی سنتی سود کمتری می پردازد، صندوق احتمالاً به عنوان پوششی جزئی عمل می کند و به طور کامل به سرمایه گذاران برای افزایش قیمت های واقعی (تورم) که تجربه می کنند، جبران نمی کند.
پوشش ارزی
قرار گرفتن در معرض ارز نیز می تواند با استفاده از ETF ها پوشش داده شود. غیر آمریکاییسرمایه‌گذاری‌ها (یا سرمایه‌گذاری خارج از ارز اصلی شما) یک عنصر اضافی از ریسک ایجاد می‌کند: نوسانات ارز.
فرض کنید شما یک سرمایه گذار ایالات متحده هستید و سهام فهرست شده در کانادا را خریداری کنید. بازده سهام شما نه تنها توسط عملکرد سهام تعیین می شود، بلکه عملکرد نرخ مبادله ارز USD/CAD نیز تعیین می شود. اگر دلار آمریکا ( USD ) افزایش یابد، به بازده سهام شما لطمه می زند، زیرا وقتی درآمد خود را از سهام کانادا به دلار آمریکا تبدیل می کنید، باید برای آن دلار آمریکا بیشتر بپردازید [به نحوه سرمایه گذاری در خارج از کشور بدون ریسک ارز مراجعه کنید.].
اگر دلار کاهش یابد، به بازگشت سهام شما کمک می کند - یا برای جبران زیان سرمایه یا اضافه کردن به سود سرمایه سهام. بنابراین، یک پرچین واقعاً فقط برای جبران شما (هج) برای افزایش دلار آمریکا لازم است. اگر فکر می‌کنید ارز خارجی شما افزایش می‌یابد (دلار کاهش می‌یابد)، منطقی است که از پوشش ریسک اجتناب کنید.
وقتی یک دارایی خارجی می‌خرید، آن ارز خارجی را نیز می‌خرید و دلار آمریکا را می‌فروشید. بنابراین، برای کمک به کاهش نوسانات ارز خارجی، باید مبلغی معادل دلار خریداری کنید - که می تواند از طریق ETF انجام شود. در این مورد، می‌توانید ارزهای نقدی سهم دلار کانادا (FXC A-) را کوتاه بفروشید، که به این معنی است که شما به طور موثری در معرض دلار کانادایی خود را می‌فروشید و دلار خود را پس می‌خرید.
یک استراتژی کلی تر، خرید شاخص DB USD Bullish (UUP B) است که قراردادهای آتی طولانی USD را در مقابل سبدی از ارزها شبیه سازی می کند. اگر چندین دارایی به ارزهای مختلف در سراسر جهان داشته باشید و بخواهید با یک تراکنش محافظت کنید، این کار موثر است.
ETFهای ارزی برای ارزهای رایج قابل معامله در دسترس هستند: به ETFهای ارز غیراهرمی مراجعه کنید. سرمایه گذاران همچنین باید نگاهی به ردیف رو به رشد ETF های پوشش داده شده با ارز داشته باشند، که در عین محافظت در برابر حرکات نامطلوب ارز، در معرض سهام خارجی قرار می گیرند.
خط پایین
ETF ها علاوه بر اینکه به عنوان بلوک های سازنده سبد سهام عمل می کنند، ابزارهای پوششی موثری برای کسانی هستند که به دنبال مهار نوسانات، محافظت در برابر تورم، خالص کردن ریسک ارز خارجی یا استفاده از فرصت به موقع در بازار هستند.
