قانون حمایت از سرمایه گذاران اوراق بهادار (SIPA)

اگرچه قانون ورشکستگی روند انحلال کارگزار سهام را پیش‌بینی می‌کند (11 U. S. C. § 741 و بعد)، به احتمال زیاد یک کارگزاری شکست خورده درگیر روندی تحت قانون حمایت از سرمایه‌گذاران اوراق بهادار در سال 1970 (SIPA) (15 U. S. C.) است.§§ 78aaa و بعدی)، به جای پرونده انحلال قانون ورشکستگی.

بررسی اجمالی

به طور معمول، هنگامی که یک شرکت کارگزاری شکست می خورد، شرکت حمایت از سرمایه گذاران اوراق بهادار (SIPC) ترتیب انتقال حساب های کارگزاری شکست خورده را به یک شرکت کارگزاری اوراق بهادار دیگر می دهد. اگر SIPC نتواند ترتیب انتقال حساب ها را بدهد، شرکت شکست خورده منحل می شود. در این صورت، SIPC برای سرمایه گذاران گواهی هایی برای سهام گم شده یا چکی برای ارزش بازار سهام ارسال می کند. شرکت‌های کارگزاری ممکن است بر اساس قانون ورشکستگی منحل شوند، با این حال، اگر SIPC درخواستی برای حکم حمایتی به دادگاه منطقه ارائه نکند یا اگر دادگاه منطقه تشخیص دهد که مشتریان شرکت کارگزاری به حمایت تحت SIPA نیاز ندارند. 15 U. S. C.§§ 78eee.

تاریخ

قبل از سال 1938، حمایت کمی از مشتریان یک کارگزار سهام ورشکسته وجود داشت، مگر اینکه آنها بتوانند وجوه نقد و اوراق بهادار نگهداری شده توسط کارگزاران سهام شکست خورده را ردیابی کنند. در سال 1938 کنگره بخش 60 (e) قانون ورشکستگی را تصویب کرد که یک صندوق واحد و مجزا را ایجاد کرد تا با اولویت دادن به مشتریان نسبت به ادعاهای طلبکاران عمومی، ضررهای وارده به مشتریان را به حداقل برساند. قانون ورشکستگی 1898 § 60 (e) (2) (لغو). با این حال، از آنجایی که صندوق به طور معمول ناکافی بود، ضرر مشتریان ادامه یافت.

پس از یک دوره گسترش بزرگ در صنعت اوراق بهادار در طول دهه 1960، یک انقباض تجاری جدی در سال 1969-1970 به این صنعت ضربه زد. این وضعیت منجر به انحلال داوطلبانه، ادغام، وصول و ورشکستگی تعداد قابل توجهی از کارگزاری ها شد. تبصره، اعتبار، ساخت و اعمال قانون حمایت از سرمایه گذاران اوراق بهادار مصوب 1970، 23 A. L. R. فدرال رزرو157، 179 (1975). مشتریان وجوه نقد و اوراق بهاداری که نزد این شرکت‌های شکست خورده سپرده‌گذاری کرده بودند، از بین رفتند یا در جریان رسیدگی‌های طولانی ورشکستگی قرار گرفتند. علاوه بر افزایش زیان مشتریان و متعاقب آن کاهش اعتماد سرمایه‌گذاران، کنگره نگران یک «اثر دومینوی» احتمالی بود که در غیر این صورت کارگزاران حلال را شامل می‌شد که معاملات باز قابل‌توجهی با شرکت‌هایی داشتند که شکست خوردند.

کنگره SIPA را در واکنش به این نگرانی فزاینده تصویب کرد. هدف این بود که از عدم موفقیت خانه های کارگزاری ، بازگرداندن اعتماد به نفس سرمایه گذار در بازارهای سرمایه و به روزرسانی الزامات مسئولیت مالی برای کارگزاران و فروشندگان ثبت شده جلوگیری شود. حفاظت از سرمایه گذار اوراق بهادار در مقابل باربور ، 421 ایالات متحده 412 ، 414 (1975). کنگره SIPA را برای تقسیم مسئولیت برای انجام اهداف مختلف قانون به چندین گروه طراحی کرد. از جمله آنها می توان به کمیسیون اوراق بهادار و بورس (از این پس به عنوان SEC) ، سازمان های مختلف نظارتی صنعت اوراق بهادار و SIPC اشاره کرد. SIPA برای ایجاد شکل جدیدی از روند انحلال طراحی شده است. این فقط برای بنگاه های عضو قابل استفاده است و برای انجام تکمیل معاملات باز و بازگشت سریع بیشتر ملک مشتری طراحی شده است. شناسه.

SIPA در عنوان 15 کد ایالات متحده در بخش های 78AAA - 111 رمزگذاری شده است. SIPA SIPC ، یک شرکت عضویت غیر انتفاعی و خصوصی را ایجاد کرد که بیشتر کارگزاران و فروشندگان ثبت شده به آن ملزم به تعلق هستند. 15 ایالات متحده78 سی سی سی. صندوق SIPC ، که یک برنامه بیمه را تشکیل می دهد ، تحت 15 ایالات متحده مجاز است. 78ddd (الف) ، و ارزیابی علیه اعضا توسط 15 ایالات متحده مجاز است.§§ 78ddd (c) و (d). این صندوق برای محافظت از مشتریان کارگزاران یا فروشندگان مشمول SIPA در صورت عدم موفقیت مالی عضو طراحی شده است. این صندوق با ارزیابی های اعضای خود پشتیبانی می شود. اگر صندوق باید ناکافی شود ، SIPA اجازه وام دادن به خزانه داری ایالات متحده را می دهد. قیاس می تواند با نقش شرکت بیمه سپرده فدرال در صنعت بانکی ایجاد شود.

انحلال ورشکستگی در مقابل انحلال SIPA در دادگاه ورشکستگی

تفاوت اساسی بین نقدینگی تحت قانون ورشکستگی و یکی تحت SIPA در این است که طبق قانون ورشکستگی ، متولی متهم به تبدیل اوراق بهادار به پول نقد در اسرع وقت و به استثنای تحویل اوراق بهادار نام مشتری ، ایجاد توزیع نقدی است. به مشتریان بدهکار در رضایت از ادعاهای خود. از طرف دیگر ، یک متولی SIPC ملزم به توزیع اوراق بهادار به مشتریان تا حد ممکن در رضایت از ادعاهای خود در برابر بدهکار است.

تفاوت اساسی در جهت گیری بین دو دادرسی وجود دارد. کمک هزینه قانونی به یک معتمد SIPC برای خرید اوراق بهادار برای برآورده کردن مطالبات سهام خالص مشتری به اوراق بهادار مشخص وجود دارد. 15 ایالات متحده§ 78FFF-2 (د). معتمد موظف است اوراق بهادار نام مشتری را به مشتریان بدهکار بازگرداند (15 ایالات متحده 78FFF-2 (ج) (2)) ، صندوق "دارایی مشتری" را به طور قابل ملاحظه ای به مشتریان توزیع کنید (15 ایالات متحده 78FFF-2 (ب)) ، و پرداخت ، با پول از صندوق SIPC ، مطالبات سهام خالص مشتری باقی مانده ، تا حدی که توسط قانون (15 ایالات متحده آمریکا 78FFF-2 (ب) و 3 (الف)) ارائه شده است. متولی که تحت کد ورشکستگی فعالیت می کند فاقد منابع مشابه است. این کد به دنبال محافظت از تاریخ تشکیل حساب اوراق بهادار مشتری با انحلال کلیه اوراق بهادار نام غیر مشتری است. SIPA به دنبال حفظ نمونه کارها یک سرمایه گذار در تاریخ تشکیل پرونده است. تحت SIPA ، مشتری در هر زمان ممکن اوراق بهادار دریافت می کند.

نقش دادگاه منطقه

15 ایالات متحده§ 78EEE (الف) (3) (الف) مقرر می کند که SIPC ممکن است درخواست حکم حفاظت را به دادگاه منطقه ایالات متحده ارائه دهد اگر SIPC تعیین کند که هر عضو ناکام بوده یا در معرض خطر عدم تحقق تعهدات به مشتریان است و ملاقات می کندیکی از چهار شرط مشخص شده در 15 ایالات متحده§ 78eee (ب) (1). این درخواست به عنوان یک پرونده مدنی ارائه می شود که در آن SIPC یا SEC یا هر دو به عنوان شاکی معرفی می شوند و شرکت اوراق بهادار عضو به عنوان متهم بدهکار معرفی می شود. در صورتی که SIPC از عمل تحت SIPA امتناع ورزد ، SEC می تواند در دادگاه منطقه ایالات متحده برای ولسوالی کلمبیا درخواست کند تا SIPC را ملزم به انجام تعهدات خود تحت SIPA کند. 15 ایالات متحده78ggg (ب). در مقابل ، مشتریان کارگزاران ناکام ، حق اقدام ضمنی تحت SIPA ندارند تا SIPC را وادار کنند تا از اختیارات قانونی خود به نفع آنها استفاده کنند. باربور ، 421 ایالات متحده در 425. پس از تشکیل درخواست ، دادگاه منطقه صلاحیت انحصاری بدهکار و اموال آن را دارد.

نهاد پرونده تحت SIPA ، انحلال ورشکستگی در انتظار را متوقف می کند. صرف نظر از اقامت اتوماتیک ، SIPC ممکن است درخواست یک حکم محافظ تحت SIPA را ارائه دهد. 11 ایالات متحده§ 742 ؛15 ایالات متحده§ 78AAA و SEQ. پرونده پرونده در پرونده ورشکستگی تا زمان اتمام اقدام SIPC باقی می ماند. شناسه. در انتظار صدور حکم محافظ ، دادگاه منطقه:

1. هرگونه ورشکستگی معلق، توقیف رهن، وصول حقوق صاحبان سهام، یا سایر اقدامات برای سازماندهی مجدد، حفظ یا انحلال بدهکار یا اموالش و هرگونه دعوای دیگر علیه گیرنده، نگهدارنده یا امین بدهکار یا اموالش را متوقف خواهد کرد و به این موارد ادامه خواهد داد. اقامت با تعیین متولی .
2. می‌تواند هرگونه اقدام برای اجرای حق حبس علیه دارایی بدهکار یا هر دعوای دیگری علیه بدهکار، از جمله دعوای سهامداران بدهکار که با تعقیب امین دعاوی علیه مدیران، افسران یا کارمندان سابق بدهکار تداخل دارد، متوقف کند. و ممکن است با تعیین متولی به این اقامت ادامه دهد.
3. ممکن است اجرای آن باقی بماند، و پس از انتصاب یک امین.[در صورت صدور حکم حمایتی] . می تواند اقامت خود را برای مدت زمانی که مقتضی است ادامه دهد، اما هیچ گونه حق تسویه حساب را لغو نخواهد کرد، مگر در حدی که ممکن است بر اساس بخش 553 عنوان 11، این حق تحت تأثیر قرار گیرد. و حق اجرای حق التزام یا وثیقه معتبر و غیر ممتاز در برابر اموال بدهکار را سلب نخواهد کرد. و
4. ممکن است یک گیرنده موقت تعیین کند.

15 U. S. C.§ 78eee(b)(2)(B)(I - iv) (تاکید شده است).

علاوه بر این، پس از ثبت درخواست SIPC، 11 U. S. C.§ 362 لازم الاجرا می شود.

SIPA مقرر می‌دارد که در صورتی که بدهکار رضایت دهد، بدهکار در درخواست حکم حمایتی اعتراض نکند، یا دادگاه منطقه تشخیص دهد که یکی از شرایط مشخص شده در 15 U. S. C، دادگاه منطقه حکم حمایتی صادر خواهد کرد.§ 78eee(b)(1) وجود دارد. در صورتی که دادگاه حکم حمایتی صادر کند، دادگاه برای امینی که SIPC به صلاحدید خود معین می کند، یک امین و یک وکیل تعیین می کند. 15 U. S. C.§ 78eee (b) (3). با صدور قرار حمایتی و تعیین امین یا امین و وکیل، دادگاه منطقه حکم به حذف کل فرآیند تصفیه به دادگاه ورشکستگی همان حوزه قضایی می دهد. 15 U. S. C.§ 78eee (b) (4).

انتقال به دادگاه ورشکستگی

این پرونده به عنوان یک اقدام مخالف برای انحلال به دادگاه ورشکستگی منتقل می شود. هیچ هزینه تشکیل پرونده یا حذف هزینه نمی شود. دلیل استفاده از شماره دادرسی دشمن تاریخی است. اگرچه دادرسی SIPA موارد ورشکستگی نیست ، طبق قانون برخی از مراحل تجویز شده در فصل های 1 ، 3 و 5 و زیر مجموعه های I و II از فصل 7 عنوان 11 کد ایالات متحده در دادرسی SIPA قابل اجرا است. علاوه بر این ، هیچ شماره پرونده ورشکستگی مرتبط وجود ندارد. گزارش های آماری به دفتر اداری باید شماره دشمن را تکرار کند تا بخش آمار بداند که این یک موضوع SIPA است. فرم های B111A (گزارش افتتاحیه اقدام مخالف) و B111B (گزارش بسته شدن اقدام به طرف مقابل) باید مورد استفاده قرار گیرند زیرا این یک اقدام دشمن است. برای اقدامات طرف مقابل در دادرسی SIPA طرف مقابل ، دفتر منشی باید از شماره پرونده اصلی طرف مقابل برای شماره پرونده مربوطه استفاده کند.

SIPA مستلزم آن است که دادگاه ورشکستگی با 10 روز اخطار به مشتریان ، طلبکاران و سهامداران در مورد عدم علاقه متولی یا وکیل معتمد ، جلسه دادرسی برگزار کند. 15 ایالات متحده§ 78eee (ب) (6) (ب). در جلسه دادرسی ، دادگاه زمینه ای برای اعتراض به حفظ متولی یا وکیل برای متولی از جمله موارد دیگر ، ملاحظات خودی را سرگرم می کند. 15 ایالات متحده§ 78eee (ب) (6) (الف). اگر SIPC خود را به عنوان متولی منصوب کند ، باید از آن بی علاقه تلقی شود ، و جایی که یک کارمند SIPC مشخص شده است ، کارمند فقط به دلیل اشتغال وی نمی تواند رد صلاحیت شود. شناسه. نه کد ورشکستگی ، قوانین ورشکستگی و نه SIPA درگیری معتمد ایالات متحده یا مدیر ورشکستگی را ارائه نمی دهد.

SIPA توجه مشتری و طلبکاران را فراهم می کند. الزامات توجه در 15 ایالات متحده آمریکا ارائه شده است. 78fff-2 (الف) (1) توسط متولی انجام می شود ، نه منشی دادگاه ورشکستگی. در حالی که SIPA نیازی به اثبات رسمی ادعای مشتریان ندارد (به غیر از خاص خودی و بستگان آنها) ، این امر به بیانیه کتبی ادعا می کند. متولی به طور معمول فرم ها و دستورالعمل های ادعا را در اختیار مشتریان قرار می دهد. فرم ادعا باید به جای منشی دادگاه ورشکستگی به متولی ارسال شود. 15 ایالات متحده§ 78FFF-2 (الف) (2). با استثنائات محدود و مشخص ، هیچ ادعای مشتری یا طلبکار دیگر نمی تواند مجاز باشد مگر اینکه ظرف شش ماه پس از انتشار اولیه اعلامیه توسط متولی دریافت شود. 15 ایالات متحده§ 78FFF-2 (الف) (3).

اقدامات انحلال

اختیارات امین در یک پرونده SIPC اساساً همان اختیاراتی است که به یک امین فصل 7 منصوب شده است که تحت عنوان 11 تعیین شده است.

1. استخدام و تعیین غرامت کلیه پرسنل (از جمله افسران و کارمندان بدهکار و مرجع رسیدگی کننده آن) و سایر اشخاص (از جمله حسابداران) که از نظر امین برای همه یا هر هدفی از فرآیند تصفیه ضروری است.
2. استفاده از کارکنان SIPC برای تمام یا هر هدفی از فرآیند انحلال؛و
3. حاشیه و حفظ حساب های مشتری بدهکار.."

15 U. S. C.§ 78fff-1(a).

یک متولی SIPC ممکن است اوراق بهادار مشتری را که شامل دارایی مشتری یا در دارایی عمومی بدهکار است، به پول کاهش دهد. 15 U. S. C.§ 78fff-1(b). اما متولی باید اوراق بهادار را تا حد امکان به مشتریان تحویل دهد. 15 U. S. C.§ 78fff-1(b)(1). به شرط تأیید قبلی SIPC، اما مجدداً بدون نیاز به تأیید دادگاه، امین می‌تواند در صورت وجود شرایط خاص، بخشی از بدهی بدهکار را به بانک، شخص یا سایر وام‌دهنده‌ها بپردازد یا تضمین کند. 15 U. S. C.§ 78fff-1(b)(2).

امین مسئول رسیدگی به اعمال و رفتار و احوال مدیون و گزارش آن به دادگاه است. 15 U. S. C.§ 78fff-1(d)(1). امین همچنین باید بیانیه ای را در مورد تحقیقات به SIPC و به سایر افراد که ممکن است دادگاه دستور دهد ارائه دهد. 15 U. S. C.§ 78fff-1(d)(4). علاوه بر این، امین باید گزارش های دوره ای را به دادگاه و SIPC در مورد پیشرفت توزیع وجوه نقد و اوراق بهادار بین مشتریان ارائه دهد. 15 U. S. C.§ 78fff-1(c).

اختیارات متولی

اختیارات امین در یک پرونده SIPC اساساً همان اختیاراتی است که به یک امین فصل 7 منصوب شده است که تحت عنوان 11 تعیین شده است.

1. استخدام و تعیین غرامت کلیه پرسنل (از جمله افسران و کارمندان بدهکار و مرجع رسیدگی کننده آن) و سایر اشخاص (از جمله حسابداران) که از نظر امین برای همه یا هر هدفی از فرآیند تصفیه ضروری است.
2. استفاده از کارکنان SIPC برای تمام یا هر هدفی از فرآیند انحلال؛و
3. حاشیه و حفظ حساب های مشتری بدهکار.."

15 U. S. C.§ 78fff-1(a).

یک متولی SIPC ممکن است اوراق بهادار مشتری را که شامل دارایی مشتری یا در دارایی عمومی بدهکار است، به پول کاهش دهد. 15 U. S. C.§ 78fff-1(b). اما متولی باید اوراق بهادار را تا حد امکان به مشتریان تحویل دهد. 15 U. S. C.§ 78fff-1(b)(1). به شرط تأیید قبلی SIPC، اما مجدداً بدون نیاز به تأیید دادگاه، امین می‌تواند در صورت وجود شرایط خاص، بخشی از بدهی بدهکار را به بانک، شخص یا سایر وام‌دهنده‌ها بپردازد یا تضمین کند. 15 U. S. C.§ 78fff-1(b)(2).

امین مسئول رسیدگی به اعمال و رفتار و احوال مدیون و گزارش آن به دادگاه است. 15 U. S. C.§ 78fff-1(d)(1). امین همچنین باید بیانیه ای را در مورد تحقیقات به SIPC و به سایر افراد که ممکن است دادگاه دستور دهد ارائه دهد. 15 U. S. C.§ 78fff-1(d)(4). علاوه بر این، امین باید گزارش های دوره ای را به دادگاه و SIPC در مورد پیشرفت توزیع وجوه نقد و اوراق بهادار بین مشتریان ارائه دهد. 15 U. S. C.§ 78fff-1(c).

ادعاها

پس از دریافت اظهارنامه کتبی ادعا، امین به سرعت تعهدات بدهکار مربوط به وجه نقد و اوراق بهادار را با تحویل اوراق بهادار یا پرداخت به یا از طرف مشتری انجام می دهد تا جایی که این تعهدات از دفاتر و سوابق بدهکار قابل تشخیص است، یادر غیر این صورت به رضایت متولی تأسیس می شود. ارزش اوراق بهادار تحویل داده شده در این رابطه از پایان کار در تاریخ تشکیل پرونده محاسبه می شود. 15 U. S. C.§ 78fff-2(b).

دادگاه باید به امین اجازه دهد تا دعاوی ناشی از پولی را که SIPC برای این منظور ارائه می کند، برآورده کند، با وجود اینکه ممکن است دارایی دارایی کافی برای چنین پرداختی نداشته باشد. 15 U. S. C.§ 78fff-2(b)(1). دادگاه عموماً در این فرآیند دخالت نمی کند مگر در حدی که بین امین و مشتریان در مورد دعاوی خاص اختلاف ایجاد شود. ایرادات ساده در رسیدگی اولیه خصم باقی می ماند. با این حال، گاهی اوقات، دعوای مهمی در این زمینه مطرح می شود که اقدامات مرتبط را در قالب دادرسی های خصمانه اضافی ایجاد می کند.

توزیع

اموال مربوط به مشتری بدهکار به ترتیب زیر تخصیص می یابد:

1. به SIPC در بازپرداخت پیش‌پرداخت‌های انجام شده به میزانی که برای بازیابی اوراق بهادار تقسیم شده به دارایی مشتری استفاده شده است.
2. به مشتریان بدهکار بر اساس خالص سهام آنها؛
3. به SIPC به عنوان جانشین برای مطالبات مشتریان؛و
4. به SIPC در بازپرداخت پیش پرداخت های انجام شده توسط SIPC برای انتقال یا فروش حساب های مشتری به یکی دیگر از شرکت های عضو SIPC.

15 U. S. C.§ 78fff-2(c)(1).

در صورتی که مشتری به بدهکار بدهکار نباشد، متولی باید اوراق بهادار نام مشتری را به مشتری تحویل دهد. در صورت بدهکاری، مشتری می تواند با تأیید امین، پس از پرداخت کلیه بدهی ها به متولی، اوراق بهادار را به نام خود مطالبه کند. 15 U. S. C.§ 78fff-2(c)(2).

متولی می‌تواند با تأیید SIPC، تمام یا قسمتی از حساب مشتری را بدون رضایت مشتری بفروشد یا به یکی دیگر از اعضای SIPC انتقال دهد. 15 U. S. C.§ 78fff-2(f). متولی همچنین می‌تواند هرگونه قراردادی را منعقد کند و SIPC در صورت لزوم وجوهی را برای جبران کمبود پول نقد یا اوراق بهادار در حساب‌های مشتری فروخته شده یا منتقل شده به شرکت عضو، پیش‌پرداخت می‌کند. 15 U. S. C.§ 78fff-2(f)(2). علاوه بر این، امین می‌تواند اوراق بهادار را در بازاری منصفانه و منظم خریداری کند تا در جهت رضایت از مطالبات مشتریان، اوراق بهادار را به مشتریان تحویل دهد. 15 U. S. C.§ 78fff-2(d).

تا جایی که دارایی مشتری و پیش پرداخت های SIPC برای پرداخت یا ارضای کامل مطالبات خالص سهام مشتریان کافی نباشد، مشتریان حق دارند به عنوان طلبکاران بدون تضمین در دارایی شرکت کنند. 15 U. S. C.§ 78fff-2(c)(1).

پیشرفت ها

قانون ایجاب می کند که SIPC به منظور برآورده ساختن ادعاها و در غیر این صورت انحلال کسب و کار، پیش پرداخت هایی را به متولی انجام دهد. این پیش پرداخت ها برای برآوردن مطالبات مشتریان به صورت نقدی، خرید اوراق بهادار برای برآوردن مطالبات خالص حقوق صاحبان سهام به جای پول نقد، و پرداخت تمام هزینه ها و هزینه های لازم اداره و تصفیه دارایی تا حدی که دارایی بدهکار برای آن کافی نیست، انجام می شود. هزینه ها و هزینه های گفته شده را بپردازد. هر مبلغی که برای ارضای ادعاهای مشتری پیش می رود، نمی تواند بیش از 500000 دلار برای هر مشتری باشد. 15 U. S. C.§ 78fff-3(a). اگر بخشی از ادعا به صورت نقدی باشد، کل مبلغ پیش پرداخت برای پرداخت نقدی نباید از 250000 دلار تجاوز کند. 15 U. S. C.§ 78fff-3(a)(1). تفاوت بین پرداخت های نقدی و حداکثر مقدار مجاز را می توان با تحویل اوراق بهادار یا وجه نقد به جای اوراق تأمین کرد.

پرداخت مستقیم تحت SIPA در خارج از دادگاه ورشکستگی

در شرایط خاص ، SIPC ممکن است برای استفاده از یک روش پرداخت مستقیم به مشتریان یک بدهکار انتخاب کند و از این طریق از یک متولی و دادگاه جلوگیری کند. پیش شرط های خاصی باید وجود داشته باشد. مطالبات کلیه مشتریان باید کمتر از 250،000 دلار جمع کند ، بدهکار باید مطابق قانون تعریف شده از نظر مالی باشد و هزینه SIPC برای فرآیند پرداخت مستقیم باید کمتر از انحلال از طریق دادگاه باشد. 15 ایالات متحده§ 78FFF-4 (الف).

در صورت استفاده مستقیم ، کل دادرسی در خارج از دادگاه باقی می ماند. این روند اساساً معامله ای بین SIPC و مشتریان بدهکار است.

اگرچه SIPA به جای ایجاد یک مراحل انحلال ، یک روش پرداخت مستقیم را ارائه می دهد ، اما دادگاه ورشکستگی ممکن است هنوز هم در مورد اختلافات مربوط به روش پرداخت مستقیم درگیر شود. شخصی که با تعیین SIPC با توجه به یک ادعا در یک روش پرداخت مستقیم ، ممکن است ظرف شش ماه پس از ارسال نامه از تعیین SIPC ، به دنبال تصمیم نهایی این ادعا توسط دادگاه باشد. 15 ایالات متحده§ 78FFF-4 (E). دادگاه هایی که در مورد پرونده های تحت عنوان 11 صلاحیت صلاحیت دارند ، صلاحیت اصلی و انحصاری هرگونه اقدام مدنی را برای تصمیم گیری در مورد چنین ادعاهایی دارند. این اقدام در منطقه قضایی که دفتر مرکزی بدهکار در آن قرار دارد ، انجام می شود. این امر به عنوان یک دادرسی مخالف در دادگاه ورشکستگی حتی اگر پرونده اصلی وجود نداشته باشد ، آورده می شود.

نقش کمیسیون اوراق بهادار و بورس

SEC مسئول تنظیم و نظارت بر فعالیت های SIPC است. SEC قوانین عملیاتی را که نقش سازمان های خود نظارتی و بررسی مقامات و مسئولیت های گزارشگری آنها را در مورد SIPC بازرسی ها و بررسی شرکت های عضو آن ایجاد می کند ، اعلام می کند. شرکت های عضو SIPC همچنین ملزم به ارائه اطلاعات و مستندات در صورت لزوم برای کمک به انجام این بازرسی ها هستند. مجازات های مربوط به کلاهبرداری ، فریب یا نگه داشتن اطلاعات در طی فرآیندهای تحت پوشش این قانون شدید است. 15 ایالات متحده§ 78JJJ (ج).

جبران خسارت در یک عمل SIPA

SIPA مشخص می کند که دادگاه ورشکستگی باید برای خدمات و هزینه های معتمد و وکیل برای متولی جبران خسارت معقول کند. کمک هزینه های موقت نیز مجاز است. 15 ایالات متحده§ 78eee (ب) (5) (الف). هر شخصی که به دنبال کمک هزینه ها باشد ، باید یک برنامه را مطابق با مقررات در عنوان 11 به صورت و محتوا ارائه دهد ، و همچنین باید نسخه ای را در مورد بدهکار ، SIPC ، طلبکاران و سایر اشخاصی که دادگاه ممکن است تعیین کند ، ارائه دهد. دادگاه موظف است زمانی را برای جلسه رسیدگی در مورد درخواست تعیین کند. نیازی به اعلامیه به مشتریانی نیست که مطالبات آنها به طور کامل پرداخت شده یا به طلبکارانی پرداخت شده باشد که انتظار نمی رود از آنها توزیع کنند. 15 ایالات متحده§ 78eee (ب) (5) (ب).

SIPC برنامه را بررسی کرده و توصیه های خود را با توجه به چنین کمک هزینه هایی قبل از رسیدگی به برنامه ارائه می دهد. در هر صورت که کمک هزینه ها توسط SIPC بدون انتظار معقول از بازپرداخت پرداخت شود و هیچ تفاوتی بین مبلغ درخواست شده و مبلغ توصیه شده توسط SIPC وجود ندارد ، دادگاه ورشکستگی باید این مبلغ را اعطا کند. 15 ایالات متحده§ 78EEE (ب) (5) (ج). اگر تفاوت وجود داشته باشد ، دادگاه باید از جمله سایر ملاحظات ، اعتماد قابل توجهی به توصیه SIPC داشته باشد. اگر املاک برای پوشش این جوایز به عنوان هزینه های مدیریت کافی نباشد ، 15 ایالات متحده آمریکا.§ 78EEE (ب) (5) (ه) مقرر می کند که SIPC بودجه لازم را برای تأمین هزینه ها پیش می برد.

خدمات و فرم ها

ویدئو

اطلاعات مربوط به قوانین ورشکستگی ، از جمله پاسخ به برخی از سؤالات متداول را پیدا کنید. این فیلم ها اطلاعات اساسی در مورد فرآیند ، امداد ارائه شده و نحوه یافتن کمک های قانونی ممکن است به شما ارائه می دهند.