پرداخت های آنلاین، حضوری یا از طریق پلت فرم خود را بپذیرید.
مدیریت درآمد و مالی
جمع آوری درآمد و تامین مالی را به صورت خودکار انجام دهید.
بانکداری به عنوان خدمات
خدمات مالی را در پلتفرم یا محصول خود جاسازی کنید.
صفحه پرداخت از پیش ساخته شده
واسط های پرداخت قابل تنظیم
تقلب و مدیریت ریسک
پرداخت برای پلتفرم ها
داده های حساب مالی مرتبط
تایید هویت آنلاین
مالیات بر فروش و اتوماسیون مالیات بر ارزش افزوده
همگام سازی انبار داده
پرداخت برای پلتفرم ها
موارد استفاده
ادغام و راه حل های سفارشی
ادغام محصولات و ابزارهای Stripe را شروع کنید
شروع کنید
راهنماها
مرجع کامل API
یک برنامه Stripe بسازید
شریک شدن
حقوق صاحبان سهام برای بنیانگذاران
مکانیزم صدور سهام برای بنیانگذاران شرکت خود را بدانید و از اشتباهاتی که بعداً تصحیح آنها پرهزینه خواهد بود اجتناب کنید.
پاتریک چهار شرکت نرم افزاری ساخته است که تجارت بین المللی داشتند. او اکنون در اطلس در استرایپ کار می کند.
- مقدمه
- سهام عدالت چیست؟
- چگونه سهام را بدست می آورید؟
- وستینگ چیست؟
- چرا شرکت ها تصمیم می گیرند که بنیانگذاران را به آنها واگذار کنند؟
- چه اتفاقی می‌افتد اگر بنیانگذار قبل از واگذاری کامل آن را ترک کند؟
- شتاب چیست؟
- چرا شرکت ها بلافاصله تمام سهام مجاز را منتشر نمی کنند؟
- انتخابات 83 (ب) چیست؟
- در مورد الزامات مالیاتی و اوراق بهادار چطور؟
- سهام کسب و کار کوچک واجد شرایط (QSBS) چیست؟
- چگونه Stripe Atlas به حقوق صاحبان سهام کمک می کند؟
- با یک وکیل صحبت کنید
- شرکت خود را راه اندازی کنید
حقوق صاحبان سهام مالکیت در بازده اقتصادی یک تجارت و معیاری برای تأثیرگذاری بر نحوه انجام امور آن است. بنیانگذاران و کارمندان استارت‌آپ‌ها باید بدانند که سهام چگونه عمل می‌کند، زیرا بخش مهمی از نحوه توزیع قدرت رای در شرکت‌ها و نحوه ساختار بازده در سراسر اکوسیستم استارت‌آپ را تشکیل می‌دهد. به صراحت بگویم، اگر نمی‌دانید عدالت چگونه کار می‌کند، برای افرادی که این کار را می‌کنند کار خواهید کرد.
در پایان این راهنما، متوجه خواهید شد:
- نحوه خرید سهام به عنوان موسس یک شرکت تازه تاسیس
- واگذاری چگونه کار می کند و آیا شرکت شما باید آن را بپذیرد
- چرا تخصیص IP در ارتباط با اعطای سهام مهم است
- چرا انتخابات 83 (ب) برای بنیانگذاران استارتاپ بسیار تأثیرگذار است؟
مکان‌های زیادی وجود دارد که می‌توانید با شرکت خود نوآوری کنید، اما روش‌های قانونی به ندرت یکی از پربارترین مکان‌ها برای خرج کردن بودجه ریسک شما هستند. فقط کاری را انجام دهید که وکلای استارتاپ شما به شما توصیه می کنند. جزئیات و زمان در اینجا واقعا مهم است.
بنیانگذارانی که شرکت خود را با Stripe Atlas راه‌اندازی می‌کنند، در حین ادغام، به طور خودکار سهام منتشر می‌کنند - با شرایطی که در بین بسیاری از استارت‌آپ‌های فناوری و سرمایه‌گذاران برتر استاندارد است.
این راهنما برای بنیانگذاران استارت‌آپ بلافاصله پس از تأسیس یک شرکت بسیار مرتبط است. ما رفتار حقوق صاحبان سهام را برای سرمایه گذاران و کارمندان استارت آپی در جاهای دیگر پوشش خواهیم داد.
Orrick، شرکت حقوقی فناوری جهانی، شریک حقوقی Stripe Atlas است. کارشناسان Orrick تخصص خود را در این بخش مشارکت دادند (به سلب مسئولیت در انتهای این راهنما مراجعه کنید)، و کاربران اطلس می‌توانند به راهنمای حقوقی اطلس دقیق‌تر نوشته شده توسط Orrick دسترسی داشته باشند.
سهام عدالت چیست؟
وسایل نقلیه مختلفی برای سهام وجود دارد - رایج ترین آنها سهام است که صرفاً واحدهایی هستند که بخش هایی از شرکت را نشان می دهند.
زمانی که یک شرکت ثبت می‌شود، تعداد معینی از سهام را مجاز می‌کند (و شاید هر از چندگاهی پس از آن، سهام اضافی را مجاز کند) و آنها را به صورت دوره‌ای در ازای پول، نیروی کار یا سایر چیزهای ارزشمند منتشر می‌کند.
شاید بر خلاف شهود، بنیانگذاران یک شرکت به طور خودکار صاحب سهام آن نباشند. در عوض، آنها سهام خود را (که اغلب به عنوان "سهام موسس" توصیف می شود) از شرکت بلافاصله پس از ادغام خریداری می کنند. از آنجایی که شرکت بلافاصله پس از تاسیس تقریباً هیچ ارزشی ندارد، سهام بسیار ارزان خواهد بود. به آنها قیمت پایینی ("ارزش اسمی") اختصاص داده می شود، شاید به ترتیب 0. 000001 دلار به ازای هر سهم. تا زمانی که موسس سهام را قبل از افزودن ارزش اضافی به شرکت خریداری کند، موسس می تواند آن سهام را به ارزش اسمی بدون عواقب مالیاتی برای مؤسس و شرکت خریداری کند. به نفع بنیانگذاران است که در اسرع وقت پس از ادغام، سهام را هنگامی که آشکار است که ارزش سهام همچنان برابر است، خریداری کنند.
سپس بنیانگذاران و کارمندان آینده کار سخت و ضروری ساختن کسب و کار را انجام می دهند. علاوه بر ایجاد ارزش در جهان و جلب رضایت مشتریان، یکی از اهداف شرکت ارزشمندتر کردن کسب و کار است. در نتیجه، ارزش سهام در کسب و کار ارزشمندتر می شود که بخش قابل توجهی از بازده اقتصادی را برای بنیانگذاران و کارمندان فراهم می کند.
در نهایت، در صورت موفقیت آمیز بودن کسب و کار، می توان آن را خریداری کرد (با پرداخت غرامت به هر یک از صاحبان سهام، عموماً متناسب با منافع مالکیت آنها)، یا سهام آن را می توان به صورت عمومی معامله کرد. این رویدادها را رویدادهای نقدینگی می‌نامند، زیرا سهام در شرکتهای خصوصی غیر نقدشونده است - نمی‌توان آن را به راحتی به پول تبدیل کرد.
حقوق صاحبان سهام در یک جدول سرمایه گذاری (یا جدول کلاه) ثبت شده است ، که یک صفحه گسترده است که نشان می دهد چه کسی دارای تعداد سهام شرکت است. در جدول CAP همه بنیانگذاران ، سرمایه گذاران ، کارمندان ، مشاوران و همه چیزهایی که صاحب سهام شرکت هستند ، لیست می کند.
از آنجا که به طور کلی سهام عدالت از طریق قراردادها اعطا می شود ، می تواند با آن همراه باشد (مانند جلیقه ، که در زیر شرح داده شده است) که از نظر مادی بر نحوه عملکرد آن برای شما تأثیر می گذارد.
چگونه سهام را بدست می آورید؟
شما با خرید آن از شخصی که آن را بر اساس شرایط قابل قبول متقابل می فروشد ، حقوق صاحبان سهام دریافت می کنید.
در مورد ویژه ای که فروشنده شرکتی است که شما به تازگی ایجاد کرده اید ، ممکن است برای آنچه این شرایط وجود دارد ، عرض جغرافیایی قابل توجهی داشته باشید. اگر سهام در زمان یا بلافاصله پس از اختلاط خریداری شود ، به طور کلی با ارزش خرید ، شماره ای که نسبت به مقادیر آینده سهام در هر نتیجه موفقیت آمیز بسیار پایین است ، خریداری خواهید کرد.
شرکت ها در ازای فروش سهام عدالت به شما و هر بنیانگذار ، چند اصطلاح را استخراج می کنند. یکی تکلیف IP است. این به طور کلی یک قرارداد است که روشن می کند که هرگونه مالکیت معنوی که در طول اشتغال خود با شرکت ایجاد می کنید ، و هرگونه مالکیت معنوی که قبلاً ایجاد کرده اید که به طور بالقوه با شرکت مرتبط است ، مالکیت شرکت است نه شما. تکلیف IP برای IP ایجاد شده در طول کار شما اغلب به طور رسمی یک توافق نامه محرمانه اطلاعات و انتساب اختراع (CIIAA) خوانده می شود. Atlas Stripe دارای الگوهای است که شامل تکالیف IP در توافق نامه خرید سهام مشترک (برای پوشش IP که پیش از این شرکت است) و CIIAA برای IP ایجاد شده در هنگام اشتغال با شرکت است.
استارتاپ ها اغلب خرید هرگونه حقوق صاحبان سهام را در اجرای تکالیف IP شرط می بندند. این امر به این دلیل است که تکلیف IP برای استارتاپ ها به طور صحیح بسیار مهم است. در غیر این صورت هنگامی که در نهایت یک فیلم در مورد شرکت شما ساخته می شود ، احتمالاً شامل یک زیرمجموعه در مورد چگونگی رفع این مشکل گران خواهد بود. از آنجا که بنیانگذاران و کارمندان استارتاپ ها به طور کلی می خواهند حقوق خود را دریافت کنند ، آن را بر روی تکالیف IP امضا می کنند به این معنی است که شرکت با اطمینان امضاهای مورد نیاز برای ایجاد مالکیت IP را جمع می کند. همچنین این بدان معناست که با ساخت و ساز ، هرکسی که صاحب سهام در شرکت باشد بعید است که یک IP حل نشده را داشته باشد تا بعداً به عنوان یک اهرم مذاکره علیه شرکت استفاده کند.
مهم است که این کار را انجام دهید و بتوانید به راحتی نشان دهید که این کار را انجام داده اید. سرمایه‌گذاران و خریدارها نمی‌خواهند ریسک کار با شرکتی با تکالیف IP نامشخص را بپذیرند. که سال‌ها پس از این واقعیت، پرونده‌های قضایی بسیار گران‌قیمتی را به فعالیت‌های خود دعوت می‌کند. اگر یک دنباله کاغذی مستند در IP ندارید، هنگامی که آنها اسناد شما را در طی بررسی های لازم (تحقیقات معمول قبل از معامله در مورد شما و شرکتتان) بررسی می کنند، تعمیر دنباله کاغذ یا هزینه و استرس زیادی برای شما به همراه خواهد داشت یااین معامله را به طور کامل نابود خواهد کرد. اجازه ندهید این اتفاق برای شما بیفتد - قراردادهایی را که وکلایتان به شما می دهند امضا کنید و سپس آنها را برای همیشه به صورت سازمان یافته و در دسترس نگه دارید.
به طور کلی، سهام صرفاً اعطا نمی‌شود، بلکه معامله می‌شود، و مهم است که ثابت کنیم که مبادله ارزش در برابر حقوق صاحبان سهام واقعاً اتفاق افتاده است (برای جلوگیری از عواقب ناخوشایند مالیاتی). برای بنیانگذاران شرکتی که در زمان تأسیس سهام خریداری می کنند، این معمولاً مبادله مبلغ اسمی پول (ارزش اسمی برابر تعداد سهام دریافتی) برای سهام یا واگذاری هر IP مرتبطی است که قبل اززمان ادغام(موسسانی که از Stripe Atlas برای انتشار سهام استفاده می کنند، سهام خود را با ترکیبی از پول و IP خریداری می کنند.)
وستینگ چیست؟
مالکیت استارت‌آپ‌ها، هم برای بنیانگذاران و هم برای کارمندان، در طول زمان مشخص می‌شود. بلافاصله پس از پیوستن اعطا نمی‌شود، بلکه بر اساس یک برنامه زمانبندی از قبل توافق شده تعلق می‌گیرد.
دلایل مختلفی وجود دارد که چرا استارت‌آپ‌ها تصمیم به انتشار سهام مشروط به واگذاری می‌کنند. عمدتاً در مورد همسویی انگیزه ها بین شرکت، شخص دریافت کننده حقوق صاحبان سهام و سایر صاحبان شرکت است. ارزش در یک دوره زمانی بسیار طولانی ایجاد می شود. مالکیت شرکت باید در آن دوره به دست آید و نه فورا. در غیر این صورت، ممکن است کسی زودتر با مالکیت قابل توجهی که با تولید ارزش قابل توجه به دست نیامده است، آنجا را ترک کند.
شرکتی را با سه موسس تصور کنید. یکی از آنها بعد از سه ماه می رود.(این اغلب اتفاق می افتد.) دو نفر دیگر برای شش سال آینده کار می کنند و در نهایت شرکت را به یک تجارت بسیار موفق تبدیل می کنند که می تواند فروخته شود. آیا برای هر یک از این سه بنیانگذار این یک نتیجه منصفانه است یا صرفاً که از فروش به همان میزان درآمد کسب کنند؟نه، این آشکارا نسبت به بنیانگذارانی که در شرکت ماندند ناعادلانه است. در واقع آنقدر ناعادلانه است که عمق بی عدالتی قریب الوقوع ممکن است به محض خروج اولین بنیانگذار شرکت را بکشد.
این نتیجه ای است که هیچ کس نمی خواهد. شرکت ترجیح می‌دهد به موجودیت خود ادامه دهد، مشتریانش ترجیح می‌دهند به خدمات ادامه دهند، کارمندانش ترجیح می‌دهند به شغل خود ادامه دهند، بنیانگذاران باقیمانده آن ترجیح می‌دهند به مالکیت بخش عادلانه‌ای ادامه دهند، و بنیانگذار در حال خروج ترجیح می‌دهند کارشان را نبیند. به هیچ چیزجلیقه ممکن است از سقوط جلوگیری کند.
واگذاری یک حق قراردادی بین یک شرکت و یک شخص است و به اندازه هر ترتیب قراردادی دیگری قابل تنظیم است.
غالباً در دو بخش برای مؤسسان اجرا می شود: اعطای سهام مؤسس از قبل و به طور همزمان، مشخص کردن شرایطی که شرکت ممکن است برخی یا همه آن سهام را با هزینه ای که مؤسس برای سهام پرداخت کرده است، بازخرید کند. خطر از دست دادن برخی از سهام توسط موسس عموماً در طول زمان بر اساس یک برنامه زمانبندی کاهش می یابد و در نهایت به نقطه ای می رسد که هیچ یک از سهام در معرض خطر نیستند. پس از آن فرد «کاملاً در اختیار» قرار می‌گیرد.
برای بنیانگذاران، شرکتهای سیلیکون ولی اغلب از برنامه‌های واگذاری استفاده می‌کنند که در آن بخشی از سهام پس از یک دوره ثابت و مابقی به مقدار مساوی در مدت طولانی‌تری تعلق می‌گیرد. برنامه استاندارد واگذاری در بین شرکتهای صنعت فناوری عبارت است از: «تخصیص 4 ساله. صخره 1 ساله.”(این اصطلاح پیش فرض برای استفاده از Stripe Atlas برای انتشار سهام موسس نیز می باشد.)
دوره ثابت به عنوان صخره نامیده می شود: هیچ یک از سهام تا تاریخ صخره تخصیص داده نمی شود، در این مرحله تعداد قابل توجهی از سهام تسخیر می شود. به طور معمول، کسری از سهامی که جلیقه می شود برابر است با کسری از کل دوره تخصیص نشان داده شده توسط صخره. بر این اساس، در شرایط واگذاری چهار ساله، صخره یک ساله، 25 درصد از سهام پس از اتمام سال اول خدمت واگذار می شود.
باقیمانده سهام معمولاً با افزایش ماهانه مساوی در طول باقیمانده دوره تخصیص تعلق می گیرد. با واگذاری چهار ساله، صخره یک ساله، 75٪ باقیمانده به 36 قسط مساوی تقسیم می شود که ماهانه در طول سه سال بعد پرداخت می شود.
برخی از شرکت‌ها از تغییراتی در این برنامه تخصیص استفاده می‌کنند - برای مثال، طولانی‌تر کردن دوره تخصیص به پنج یا شش سال یا وزن‌دهی مجدد تعداد سهام اعطا شده در ماه (برای ایجاد انگیزه برای ماندن در شرکت برای مدت طولانی). مهم است که قراردادهای حقوقی خود را با دقت بخوانید. اعطای ریاضیات، از جمله موارد لبه، معمولاً باید از قبل مورد توافق قرار گیرد. رفع اشتباهات پس از توافق بر سر یک برنامه زمانی می‌تواند بسیار پرهزینه باشد، به‌ویژه در مواردی که روابط بین بنیانگذاران تیره است، زیرا اغلب زمانی که راهشان از هم جدا شده و مقدار قابل توجهی پول در خط است.
چرا شرکت ها تصمیم می گیرند که بنیانگذاران را به آنها واگذار کنند؟
بنیانگذاران ممکن است در مورد پذیرش واگذاری ممتنع باشند، زیرا این مکانیسمی است که از طریق آن می توانند منافع مالکیت خود را در شرکت خود از دست بدهند. با این حال، سرمایه‌گذاران و بنیانگذاران باهوش معمولاً آن را به عنوان شرط تجارت با شما می‌خواهند.
تخصیص به ویژه برای شرکت هایی با چندین بنیانگذار مهم است. روابط بنیانگذاران می تواند بسیار شدید باشد زیرا استارتاپ ها شدید هستند. شرکت شما در طی چند سال آینده در جهت‌های جدید و غیرقابل پیش‌بینی رشد خواهد کرد و بنیانگذاران ممکن است خود را به گونه‌ای بیابند که با جهت‌گیری شرکت ناسازگار باشد. حتی بهترین دوستان هم گاهی در طول زندگی یک شرکت نیاز به جدایی دارند. Vesting ساختاری منظم و از پیش توافق شده برای تصمیم گیری درباره چگونگی وقوع جدایی می دهد. بدون واگذاری، بحث بر سر مالکیت و کنترل پس از خروج موسس می‌تواند منجر به فروپاشی شرکت شود و همه (شرکت، بنیانگذارانی که باقی می‌مانند، و بنیانگذارانی که ترک می‌کنند) بدتر از این باشد که شرکت منافع خود را به روشی که در نظر گرفته شده تقسیم کرده باشد. یک ترتیب جلیقه
وستینگ می تواند برای بنیانگذاران انفرادی نیز مفید باشد. سرمایه گذاران احتمالاً آن را به عنوان شرط سرمایه گذاری می خواهند (اگرچه می توانید شرایط دقیق را با آنها مذاکره کنید). همچنین می‌توانید به کارمندان بالقوه آینده نشان دهید که در خصوص اعطای کمک‌های مالی خود منصفانه رفتار می‌کنید. پس از همه، شما حاضر بودید این کار را با خودتان انجام دهید.
توافق نامه های واگذاری علاوه بر این از منافع بنیانگذاران و شرکت از خواسته های نهایی افرادی که ممکن است صندلی بنیانگذار را در جدول بگیرند (اغلب بدون اجازه شرکت) محافظت می کند. شما ممکن است به بنیانگذاران خود اعتماد داشته باشید تا همیشه برای منافع شرکت بهینه سازی کنید. حتی اگر این کار را انجام دهید ، اگر تراژدی اعتصاب می کرد ، صندلی آنها در جدول ضرب المثل می تواند به وراث یا وکلای آنها بیفتد. این احزاب جدید ممکن است به طور خودکار از علایق شرکت یا خواسته های بنیانگذاران اصلی حمایت نکنند. ولتاژ به شما امکان می دهد سطح مناسبی از حمایت را به آینده شرکت خود و هم حقوق همه ذینفعان ، از جمله طرف جدید ، ارائه دهید ، در صورتی که شخصی به طور غیر منتظره ای به جدول کلاه بپیوندد.
شما برای مکالمات سخت با بنیانگذاران خود پهنای باند محدودی دارید و تهیه برنامه های احتمالی برای هر سناریوی شکست احتمالی منجر به مکالمات سخت می شود. اصطلاحات استاندارد سیلیکون دره برای تجربه در مورد مرگ و میر ، طلاق ، دادخواست و شکستن بنیانگذار مجذوب ، گاهی اوقات با میلیارد ها دلار در خط ، و در برابر آنها قوی است ، بنابراین چرا چرخ را دوباره اختراع می کنید؟به شدت اتخاذ شرایط واگذاری استاندارد صنعت را در نظر بگیرید تا بتوانید پهنای باند خود را صرف ابتکاراتی کنید که در واقع شرکت شما را موفق تر می کند.
چه اتفاقی می‌افتد اگر بنیانگذار قبل از واگذاری کامل آن را ترک کند؟
در بیشتر موارد ، این شرکت تصمیم می گیرد تا بخش باقی مانده از حق خرید خود را در برابر هر سهام غیرقانونی که بنیانگذار در حال خرید خریداری کرده است ، اعمال کند. این کار را به روشی که در قراردادهای مربوطه مشخص شده است انجام می دهد. این ممکن است مستلزم اطلاع رسانی به بنیانگذار در مورد هدف خرید مجدد سهام غیرقانونی آنها و سپس بازپرداخت قیمتی باشد که برای آن سهام پرداخت کرده است.
توجه داشته باشید که مبلغی که برای خرید سهام یا گزینه ها پرداخت می شود ، ارزش فعلی نیست بلکه قیمتی است که در ابتدا برای سهام پرداخت می شود - خرید و فروش منجر به افزایش یا ضرر نمی شود. این بدان معناست که ، برای یک بنیانگذار که قبل از آنکه به طور کامل واگذار شود ، اگر سهام آنها خریداری شود ، به طور کلی فقط مبلغ اسمی جبران خسارت را برای سهام دریافت می کند.
به عنوان مثال ، اگر یک بنیانگذار دارای 4 میلیون سهم به دست آمده با ارزش 0. 00001 دلار در هر سهم باشد و تنها 25 ٪ از آنها به آنها واگذار شود ، این شرکت 3 میلیون سهم را با 30 دلار خریداری می کند.
شرکت‌ها باید کاملاً مطمئن باشند که واقعاً برای سهام بازخرید شده پرداخت می‌شود، حتی اگر این مبالغ اغلب ناچیز باشد. کسی نمی‌خواهد طی بررسی‌های لازم برای IPO متوجه شود که این شرکت 3 میلیون سهم سبک به ارزش چند صد میلیون دلار است، زیرا کسی شش سال پیش فراموش کرده بود که یک چک 30 دلاری بنویسد.
شتاب چیست؟
همانطور که قراردادها می‌توانند برنامه‌های تخصیص را تعریف کنند، همچنین می‌توانند معیارهایی را تعریف کنند که بر اساس آن واگذاری سریع‌تر از زمانبندی دیگر انجام می‌شود. به این می گویند شتاب.
متداول ترین نوع آن در میان کارآفرینان پیچیده منجر به درصدی از سهام سرمایه گذاری نشده در یک رویداد می شود که به آن ماشه می گویند.
دو نوع اصلی شتاب وجود دارد:
شتاب تک ماشه ای: بنیانگذار بلافاصله پس از وقوع یک رویداد، درصدی از سهام سرمایه گذاری نشده خود را واگذار می کند. به طور معمول رویداد آغازگر تغییر کنترل است، مانند کسب.
شتاب دو محرک: بنیانگذار بلافاصله پس از وقوع دو رویداد، درصدی (معمولاً 100٪) از دارایی سرمایه گذاری نشده خود را واگذار می کند. به طور معمول، اولین رویداد تغییر در کنترل است (به عنوان مثال، اکتساب)، و رویداد دوم خاتمه استخدام موسس توسط مالک جدید شرکت است (یا "فسخ سازنده"، جایی که مالک جدید آن را غیرقابل تحمل می کند. موسس برای کار در شغل جدید خود).
هر دو طعم شتاب از منافع بنیانگذاران در صورت خرید محافظت می کنند. برای این موضوع دلایل گوناگونی وجود دارد. یکی این است که سپردن کنترل بر شغل خود به صاحبان جدید نباید به دلیل ارزشی که در شرکت خریداری شده ایجاد کرده است، کنترل روی وضعیت مثبت خود را نیز تسلیم کند.
شتاب تک ماشه اغلب توسط بنیانگذاران و کارمندان به شتاب دو ماشه ترجیح داده می شود، زیرا شتاب چیزی است که فرد می خواهد، و واجد شرایط بودن برای تک ماشه نسبت به دو ماشه آسان تر است. VCها در سیلیکون ولی به طور کلی شتاب دو ماشه را به شتاب تک ماشه ترجیح می دهند. شتاب تک ماشه ای در سیلیکون ولی استاندارد نیست، اگرچه برخی شرکت ها آن را ارائه می دهند.
مشخصات دقیق آنچه که یک رویداد محرک را تشکیل می دهد مهم است و توسط شرایط قرارداد خرید سهام تعیین می شود. بررسی دقیق اسناد و دریافت مشاوره حقوقی بسیار مهم است.
یک دلیل عالی برای ارائه شتاب دو نفری برای بنیانگذاران این است که نشان دهد که در اختیار کارمندان برتر قرار می گیرد ، که بیشتر در معرض خطر جدایی غیر ارادی در یک کسب هستند و توانایی بسیار محدودی در استخراج شرایط مطلوب از خریدار بدون حمایت از آن دارندبنیانگذاران
چرا شرکت ها بلافاصله تمام سهام مجاز را منتشر نمی کنند؟
به طور کلی ، شرکت ها در هنگام ادغام تعداد مشخصی از سهام را مجاز می دانند اما در ابتدا بخشی از آنها را صادر می کنند و آنها را طبق توافق متقابل خود بین بنیانگذاران تقسیم می کنند. به عنوان مثال ، یک شرکت ممکن است 10 میلیون سهم را مجاز کند اما فقط 8 میلیون نفر را صادر می کند ، و آنها را به طور مساوی بین دو بنیانگذار تقسیم می کند.
این دو میلیون نفر برای دریافت افراد آینده ، که معمولاً کارمندان هستند ، در اختیار آنها قرار می گیرند. چرا از قبل مجاز به سهام شما که قصد دارید به کارمندان بدهید؟از آنجا که مجاز به سهام نیاز به کار حقوقی خسته کننده ، گران قیمت و پرونده با دولت دارد ، اما صدور سهام مجاز می تواند نسبتاً آسان انجام شود. مجاز به سهام بیشتر از آنچه قصد دارید پیش فرض را صادر کنید ، اغلب هزینه ها و سردردهای شما را با گذشت زمان صرفه جویی می کند. اگر در نهایت نیازی به سهام مجاز ندارید اما صادر نشده است ، خوب است ؛سهام که هنوز صادر نشده اند ، هیچ صاحب شرکت را رقیق نمی کنند.(صدور سهام که از طرف دیگر مجاز به مجازات نبوده اید ، دستور العمل یک آشفتگی حقوقی بزرگ و گران قیمت است.)
ممکن است تعجب کنید که رقت چیست. در اصل ، با افزایش تعداد سهام در یک شرکت ، هر سهم کمتر از ارزش اقتصادی نهایی شرکت را تشکیل می دهد. اگر در زمان تأسیس این شرکت 4 میلیون سهم از 8 میلیون نفر دارید ، اما باید 2 میلیون سهم را به کارمندان و 30 میلیون سهم به سرمایه گذاران صادر کنید ، در نهایت فقط 10 ٪ از شرکت را در اختیار دارید ، نه 50٪ شما باخوب و طبیعی است. ده درصد از یک تجارت با موفقیت بسیار موفق ، به عنوان رقم دلار ، بیش از 50 ٪ از رویاها ارزش بیشتری دارد. اما شما باید آگاهی داشته باشید که رقیق شدن برای شما و هر صاحب دیگر شرکت ، هر بار که برای هر کسی سهام خود را صادر می کنید اتفاق می افتد.
پرونده تلطیف شده یک شرکت با 10 میلیون سهام مجاز را در نظر بگیرید که از این تعداد 8 میلیون نفر به طور مساوی به دو بنیانگذار صادر می شوند. هر بنیانگذار از امروز 50 ٪ از این شرکت را در اختیار دارد اما نشان می دهد که آنها در مورد رقیق شدن به 40 ٪ در مورد صادر شدن همه سهام (احتمالاً به کارمندان) در حال سوار شدن هستند.
هر انتشار جدید اضافی، مانند در ازای سرمایه گذاری، بنیانگذاران (و سایر صاحبان شرکت) را بیشتر تضعیف می کند. رقیق‌سازی ذاتاً چیز بدی نیست، بلکه صرفاً یک قیمت است - در برخی از قیمت‌ها، خرید چیزها (مثلاً مشارکت یک کارمند یا پول از یک سرمایه‌گذار) با این امید که ارزش بیشتری برای شرکت ایجاد کند، سودمند است. قیمت پرداخت شده
انتخابات 83 (ب) چیست؟
شما ممکن است کنجکاو باشید که چگونه از حقوق صاحبان سهام مؤسس مالیات می شود. تقریباً مطمئناً می خواهید در مورد آن با مشاوران حرفه ای مشورت کنید.
اگر ملک (مانند سهام) را با قیمتی کمتر از ارزش بازار منصفانه به دست آورید، از تفاوت بین ارزش بازار منصفانه و قیمتی که واقعاً برای ملک پرداخت کرده اید، درآمد مشمول مالیات خواهید داشت. یکی از دلایلی که بنیانگذاران اغلب سهام خود را بلافاصله پس از ادغام می خرند این است که وقتی ارزش منصفانه بازار ارزش اسمی است، سهام را می توان خریداری کرد. آنها می توانند تعداد زیادی سهام را از قبل پرداخت کنند (به قیمت اسمی) و هیچ درآمدی از خرید ندارند. اگر سهام را با سود بفروشند، در نهایت مالیات بر درآمد بدهکار خواهند شد، اما این احتمالاً سالهای بعد است.
سهامی که مشمول واگذاری می‌شوند دارای خطر قابل توجهی از دست رفتن هستند. اگر بنیانگذار شرکت را ترک کند، معمولاً با قیمت اسمی دوباره خریداری می شوند. موقعیت پیش‌فرض تحت قوانین مالیاتی ایالات متحده این است که یک مؤسس سهام را (از منظر مالیاتی، نه قانونی) به دست آورده است، زمانی که این ریسک از بین می‌رود – یعنی زمانی که سهام تسخیر می‌شود. این به این معنی است که "پراکندگی" بین ارزش بازار منصفانه سهام و قیمت پرداخت شده هر بار که برخی از سهام واگذار می شوند محاسبه می شود. اگر ارزش سهام قبل از واگذاری افزایش یافته باشد، سهامدار ممکن است از سود کاغذی در تفاوت بین ارزش اسمی و ارزش منصفانه سهام برخوردار باشد. این موسس معمولاً مالیات بر درآمدی را که فرض می شود این تفاوت نشان دهنده آن است، بدهکار است - حتی اگر هنوز واقعاً نتوانند سهام را بفروشند.
این ریاضیات می تواند وحشیانه باشد. به عنوان مثال ، در یک مثال تلطیف شده ، یک بنیانگذار که 4 میلیون سهم از یک شرکت به ارزش 20 میلیون دلار با 10 میلیون سهم صادر شده است ، 1 میلیون سهم در سال یا حدود 83،000 در ماه است. هر کدام 2 دلار ارزش دارد ، بنابراین بنیانگذار به عنوان درآمد حدود 180،000 دلار در ماه درآمد. این پول نقد نیست - هنوز بازاری برای آن سهام وجود ندارد - اما IRS خواستار پرداخت است به گونه ایواد
انتخابات 83 (ب) را وارد کنید: اگر در مدت 30 روز پس از خرید سهام ، مستندات مناسب را به IRS ثبت کنید ، قانون مالیات ایالات متحده در عوض شما را به نظر می رسد که تمام سهام خود را هنگام پرداخت هزینه به دست آورده اید. بنابراین گسترش بین ارزش بازار منصفانه و قیمت خرید سهام شما محاسبه و مالیات در جلو (هنگامی که سهام هنوز هم ارزش کمتری دارد) ، به جای اینکه آنها را به دست آورند ، که به طور معمول منجر به بدهی مالیاتی کم یا بدون آن می شود.
این یکی از کارهای مهم خانه داری برای راه اندازی های اولیه است. انتخابات 83 (ب) خود را فراموش نکنید. با یک حسابدار یا وکیل صحبت کنید تا ببینید آیا باید یکی را ثبت کنید و چگونه آن را به درستی ثبت کنید. این مسئله مالیات دهندگان بسیار هوشمندانه و صادقانه را ورشکسته کرده است که تنها اشتباهات آنها برای شرکتی کار می کند که با ارزش و بی توجهی به ارسال یک صفحه یک صفحه ای با مهلت پرداخت.
در مورد الزامات مالیاتی و اوراق بهادار چطور؟
هنگامی که شرکت های آمریکایی که به صورت عمومی معامله می شوند ، سهام خود را به فروش می رسانند ، آنها این فروش ها را در سازمان های مختلف دولتی ثبت می کنند. هنگامی که شرکت های خصوصی سهام را برای بنیانگذاران صادر می کنند ، تقریباً همیشه از الزامات ثبت نام فدرال معاف هستند. به طور کلی لازم نیست که برای واجد شرایط بودن این معافیت به دولت ایالات متحده ارائه شود. اما هر ایالت ایالات متحده الزامات خاص خود را دارد و ممکن است شرکت ها بسته به کشورهایی که بنیانگذاران در آن مستقر هستند ، معافیت از ثبت نام را ارائه دهند. سایر کشورها همچنین ممکن است قوانینی داشته باشند که تعهدات قانونی و مالیاتی را برای بنیانگذاران غیر آمریکایی ایجاد می کند.
مهم است که با وکیل خود صحبت کنید تا درک کنید که آیا هر یک از این تعهدات اعمال می شود یا خیر.
سهام کسب و کار کوچک واجد شرایط (QSBS) چیست؟
سهام مشاغل کوچک واجد شرایط (QSBS) یک درمان مالیاتی مفید است که برای بنیانگذاران شرکتهای C در دسترس است. اگر سهام شما به عنوان QSBS واجد شرایط است ، می توانید به طور بالقوه 100 ٪ از مالیات سود سرمایه خود را در فروش سهام خود در سالهای آینده پس انداز کنید. توجه داشته باشید که سهام شما به طور کلی باید حداقل پنج سال از تاریخ واگذاری (یا از تاریخ خرید سهم ، در صورت انتخابات 83 (ب)) متعلق به شما باشد. اطمینان حاصل کنید که لیست کامل معیارهای واجد شرایط بودن و همچنین رویدادهایی که می توانند سهام شما را رد کنند ، به دقت بخوانید. خود این شرکت همچنین موظف است قوانین خاصی را رعایت کند تا سهامداران خود بتوانند واجد شرایط درمان QSBS باشند. به راهنمایی های مرتبط در اینجا مراجعه کنید.
چگونه Stripe Atlas به حقوق صاحبان سهام کمک می کند؟
Atlas Stripe به بنیانگذاران کمک می کند تا اسناد حقوقی را که مجاز و صدور سهام برای تیم بنیانگذار است ، تولید و امضا کنند. این اسناد شامل اصطلاحات استاندارد است که توسط کارآفرینان و سرمایه گذاران باتجربه استفاده می شود. هنگامی که بنیانگذاران فرم اطلس خود را در صفحه ارسال می کنند ، اطلس به طور خودکار این اسناد را تولید می کند و امضاهای همه بنیانگذاران را که سهام شرکت را دارند ، جمع می کند.
اصطلاحات استاندارد مورد استفاده در اسناد عبارتند از:
برنامه جلیقه: جلیقه چهار ساله ، صخره یک ساله ، حتی ماهانه در طی دوره سه ساله پس از صفر.
شتاب: شتاب دو محور (پس از تغییر در کنترل ، بلافاصله در صورت خاتمه دادن به علت ، یا با علت استعفا می دهند).
تعداد سهام صادر شده: کلیه C-Corps که در اطلس گنجانیده شده است ، 10 میلیون سهم مجاز خواهد بود (استاندارد است). بین 5 تا 30 درصد از سهام مجاز بدون صادر باقی می مانند تا در آینده به کارمندان ، مشاوران یا ارائه دهندگان خدمات صادر شود. Atlas Stripe این "استخر سهام" را به 15 ٪ پیش فرض می کند ، اما بنیانگذاران این گزینه را دارند که تعداد متفاوتی را در برنامه ATLAS انتخاب کنند.
قیمت برای هر سهم: Atlas Stripe از ارزش استاندارد 0. 00001 دلار در هر سهم استفاده می کند.
با استفاده از این پیش فرض ها ، اکثر بنیانگذاران اطلس نوار نباید بیش از ده ها دلار برای سهام بنیانگذار خود مدیون باشند.
اگر ترجیح می دهید برای سفارشی کردن این شرایط با وکلا مشورت کنید ، می توانید با آنها همکاری کنید تا اسنادی را که از Atlas Stripe دریافت می کنید ویرایش کنید.
با یک وکیل صحبت کنید
شما همیشه باید قبل از صدور سهام در شرکت خود برای اولین بار با وکیل صحبت کنید. اگر وکیل ندارید ، ما خوشحال می شویم که شما را با وکلائی که به سایر کاربران Atlas Stripe کمک کرده اند ، معرفی کنیم.
اگر شما یک شرکت Atlas Stripe نیستید ، ما شما را ترغیب می کنیم که از یک وکیل واجد شرایط در حوزه قضایی خود مشاوره خاصی دریافت کنید.
نمونه ای از موضوعات مرتبط با صدور سهام برای آگاهی از: بسیاری از ایالت های ایالات متحده برای ثبت صدور سهام با آنها الزامات نظارتی دارند. اگر در خارج از ایالات متحده واقع شده باشید ، درمان کمک های مالی یا حقوق صاحبان سهام می تواند از نظر مادی متفاوت از آنچه در اینجا شرح داده شده است باشد. شما می خواهید یک حسابدار محلی واجد شرایط یا وکیل را در مورد پیامدها توضیح دهید و به شما در انتخاب ساختار متناسب با نیازهای بنیانگذاران و شرکت کمک می کند. همچنین ، ممکن است عواقب مالیاتی اضافی در ارتباط با صدور سهام وجود داشته باشد. موضوعات دیگری نیز وجود دارد ، و آنها بسیار خاص برای شرایط شما هستند. به دنبال مشاوره حرفه ای واجد شرایط باشید.
سلب مسئولیت: این راهنما در نظر گرفته نشده است و مشاوره قانونی یا مالیاتی ، توصیه ها ، میانجیگری یا مشاوره تحت هر شرایطی را تشکیل نمی دهد. این راهنما و استفاده شما از آن رابطه وکالت-مشتری با Stripe ، Orrick یا PWC ایجاد نمی کند. این راهنما صرفاً بیانگر افکار نویسنده است و نه تأیید می شود و نه لزوماً منعکس کننده اعتقاد اورریک است. اوریک صحت ، کامل بودن ، کفایت یا ارز اطلاعات موجود در راهنما را ضمانت یا تضمین نمی کند. شما باید برای مشاوره در مورد مشکل خاص خود ، به مشاوره یک وکیل صالح یا حسابدار که دارای مجوز است در حوزه قضایی خود بپردازید.
